Los analistas especulan que las ventas de Buffett podrían estar detrás de la reciente debilidad del Bank of America

Bank of América se ha quedado atrás de sus pares desde el estelar informe de ganancias del cuarto trimestre del prestamista, lo que llevó a algunos analistas a especular que Berkshire Hathaway, el mayor inversor del segundo banco más grande del país, ha estado vendiendo acciones silenciosamente nuevamente.

Desde su último informe trimestral del 16 de enero, las acciones de Bank of America han cambiado poco, en comparación con una ganancia del 2% para el S&P 500 y un avance del 4% para SPDR S&P Bank ETF.(KBE) en el mismo período. El desempeño inferior es aún más notable dado que Bank of America publicó resultados que superaron las expectativas gracias a una banca de inversión y unos ingresos por intereses mejores de lo esperado.

Las ganancias del cuarto trimestre se duplicaron con creces hasta los 6.670 millones de dólares, u 82 centavos por acción, respecto del año anterior. Los ingresos netos por intereses, que se siguen de cerca, aumentaron un 3% hasta los 14.500 millones de dólares, superando las estimaciones en unos 170 millones de dólares.

Dos analistas de Wall Street creen que el débil desempeño se debe a la continua presión vendedora del conglomerado de Warren Buffett.

“¿Está Warren en la sala con nosotros ahora?”, preguntó John McDonald de Truist Securities en una nota a los clientes. “Algunos inversores se preguntan si parte del bajo rendimiento posterior al cuarto trimestre se debe a la presión vendedora de Berkshire Hathaway”, después de las grandes ventas en la segunda mitad de 2024, dijo.

Reducir la apuesta

El año pasado, Berkshire, con sede en Omaha, inició una ola de ventas de lo que alguna vez había sido su segunda mayor tenencia de acciones detrás de Apple. Berkshire finalmente redujo su participación a menos del 10%, momento en el que ya no estaba obligada a informar oportunamente sobre las denominadas “transacciones relacionadas”.

Steven Chubak, de Wolfe Research, dijo que la reciente acción del precio en BofA “indica fuertemente” que Berkshire ha seguido reduciendo su posición.

“Si bien aún es demasiado pronto para dar el visto bueno, sentimos que los inversores se sienten cada vez más cómodos apostando por este exceso técnico y buscarían inclinarse gradualmente, ya que confiamos en que las acciones se recuperarán y la brecha de valoración se reducirá, pero estamos menos seguros del momento”, dijo Chubak en una nota.

Los inversores tendrán una imagen más clara cuando Berkshire publique su declaración 13F ante la Comisión de Bolsa y Valores el 14 de febrero, que mostrará sus tenencias en el mercado de valores a finales de 2024. La carta anual de Buffett a los accionistas, que se publicará a finales de este mes, también podría revelar cuáles son las últimas opiniones del “Oráculo de Omaha” sobre los mercados en general y Bank of America en particular.

Chubak estimó que el próximo 13F de Berkshire podría mostrar una posición más reducida de alrededor del 7% a fines de 2024, y cree que la tenencia hoy podría estar más cerca del 5,5% o 6%.

Buffett compró 5.000 millones de dólares en acciones preferentes y warrants del Bank of America en 2011 para reforzar la confianza en el prestamista en problemas tras la crisis de las hipotecas de alto riesgo. Convirtió los warrants en acciones ordinarias en 2017, convirtiendo a Berkshire en el mayor accionista del banco. Buffett luego agregó 300 millones de acciones más a su inversión en 2018 y 2019.

Yun Li — Michael Bloom de CNBC