A medida que Warren Buffett se acerca a la jubilación, está haciendo su mayor compra en años

Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett dijo el jueves que está comprando la unidad química OxyChem de Occidental Petroleum Corp., lo que marca la última incursión del conglomerado en el negocio petroquímico.

El acuerdo de 9.700 millones de dólares se produce menos de tres meses antes de que Buffett planee jubilarse , y mientras Berkshire Hathaway ha estado acumulando efectivo . Marca la mayor adquisición en tres años y su segunda adquisición petroquímica después de su compra en 2011 del fabricante de productos químicos especializados Lubrizol Corp. Esa adquisición fue valorada en casi 10 mil millones de dólares en ese momento.

Dijo que planea utilizar la mayor parte de los ingresos de la venta para reducir su deuda. Esto también beneficia a Buffett, ya que Berkshire Hathaway es el mayor accionista de Occidental, con una participación cercana al 28%, según datos de FactSet.

Las acciones de Occidental cerraron la sesión del jueves con una caída del 7,3%, mientras que las acciones Clase B de Berkshire cayeron un 0,4%. Desde el 3 de mayo, día en que Buffett anunció su jubilación a finales de año , las acciones de Berkshire han perdido más del 3%.

El precio actual de las acciones de Berkshire representa una atractiva puerta de entrada para los inversores a largo plazo, según declaró el jueves el analista de Edward Jones, James Shanahan, en una nota. Sus ingresos y ganancias se benefician de un grupo diverso de holdings. Los casi 350.000 millones de dólares en efectivo de Berkshire también constituyen un potente catalizador de ganancias en caso de que invierta fuertemente en empresas operativas, acciones individuales o sus propias acciones, añadió.

Shanahan, quien recientemente elevó la calificación del conglomerado de mantener a comprar, señala que el segundo trimestre de 2025 marcó el undécimo trimestre consecutivo en el que Buffett y su equipo vendieron más acciones de las que compraron.

Con OxyChem, Berkshire está adquiriendo una sólida cartera de activos operativos, según declaró Greg Abel, vicepresidente de operaciones no aseguradoras de Berkshire . En 2024, OxyChem contribuyó con aproximadamente 4.920 millones de dólares a las ventas totales de Occidental, que ascendieron a 26.730 millones de dólares.

El analista de TD Cowen, David Deckelbaum, describió a OxyChem en una nota reciente como un productor líder en el mercado de sosa cáustica y PVC, con 23 plantas a nivel mundial. La unidad, señaló, está emprendiendo un conjunto de iniciativas de crecimiento plurianuales, como la expansión de su planta de Battleground en el condado de Harris, Texas. La venta ayudaría a reducir la deuda de Occidental, añadió.

Se espera que la transacción en efectivo se cierre en el cuarto trimestre, dijeron las compañías en el comunicado.

La compra anunciada de OxyChem, que confirma un informe del Wall Street Journal de principios de esta semana, también representa la mayor adquisición de Berkshire desde que compró la compañía de reaseguros Alleghany Corp. por casi 12 mil millones de dólares en 2022 .

Una subsidiaria de Occidental conservará los pasivos ambientales heredados de OxyChem, y Glenn Springs Holdings Inc. continuará administrando los proyectos de remediación existentes para esa subsidiaria, dijeron las compañías.

Occidental planea utilizar 6.500 millones de dólares de las ganancias del acuerdo para reducir la deuda y alcanzar el objetivo, establecido tras su adquisición de CrownRock LP en diciembre de 2023, de reducir la deuda principal por debajo de los 15.000 millones de dólares.

Los precios de los bonos de Occidental suben a medida que aumenta la confianza de los inversores

El mercado de bonos reaccionó favorablemente a la iniciativa de Occidental para reducir la deuda. Los precios de los bonos más activos de Occidental continuaron su reciente trayectoria alcista tras el anuncio de la operación con OxyChem, como muestra el siguiente gráfico del proveedor de soluciones de datos BondCliQ Inc.

A medida que sube el precio de un bono, su rendimiento disminuye. Por lo tanto, el aumento en el precio de los bonos refleja una mayor confianza de los inversores en una empresa, ya que demuestra que están dispuestos a aceptar menores pagos de intereses para compensar cualquier riesgo.

Las acciones de Occidental bajaron un 10,5% en 2025, mientras que las de Berkshire subieron un 9,5%.

James Rogers