UBS vuelve a apostar por Cava y ve un 18% de potencial alcista
- UBS eleva su recomendación sobre Cava a compra y sube su precio objetivo a 90 dólares.
- El banco ve a la cadena como una historia de crecimiento diferenciada en un entorno difícil para el consumo.
- La expansión de locales, el crecimiento de ventas comparables y la inversión en personal sostienen la tesis alcista.
Cava vuelve a entrar en el radar de UBS. Según recoge Davis Giangiulio, el banco ha mejorado su recomendación sobre la cadena de restauración rápida informal desde mantener hasta compra, al considerar que la compañía sigue siendo una historia de crecimiento atractiva pese al complicado contexto macroeconómico para el consumidor.
UBS también ha elevado su precio objetivo hasta los 90 dólares por acción, lo que implica un potencial de subida cercano al 18% frente al cierre del martes. La tesis del banco se apoya en el fuerte crecimiento de ventas, la capacidad de expansión de la compañía y el atractivo de su propuesta para consumidores cada vez más orientados a opciones saludables.
Una historia de crecimiento todavía viva
El analista Dennis Geiger, de UBS, considera que Cava sigue siendo una de las historias de crecimiento más convincentes dentro del sector. La compañía logró acelerar en mayo después de presentar unos resultados del primer trimestre en los que las ventas comparables crecieron un 9,7% interanual, por encima de las previsiones de los analistas.
Ese crecimiento es relevante porque llega en un momento en el que muchas compañías ligadas al consumo discrecional están sufriendo por la presión sobre los hogares. Cava, sin embargo, parece estar captando demanda gracias a una oferta diferenciada, apoyada en comida mediterránea, opciones saludables y una marca con fuerte aceptación entre consumidores urbanos.
UBS destaca además que la compañía mantiene su objetivo de abrir 1.000 nuevos restaurantes para 2032, una meta ambiciosa que, de cumplirse, reforzaría notablemente su escala y su capacidad de generación de ingresos.
Ventas, menú e innovación como catalizadores
Para UBS, los motores de crecimiento de Cava no se limitan a la apertura de nuevos locales. El banco también señala el atractivo del menú para consumidores preocupados por la salud, las inversiones en marketing y la innovación de producto como factores que pueden seguir impulsando las ventas.
La compañía se ha posicionado en una categoría favorable: restauración rápida, pero con una percepción de mayor calidad y frescura que otras cadenas tradicionales. Esa combinación le permite competir tanto por conveniencia como por imagen de marca.
Aunque las acciones de Cava siguen aproximadamente un 50% por debajo de sus máximos históricos de diciembre de 2024, han recuperado cerca de un 75% desde los mínimos de noviembre de 2025 y acumulan una subida cercana al 30% en lo que va de año.
Más contratación para sostener la expansión
Cava anunció esta semana un plan para contratar a 2.500 nuevos empleados en 2026. UBS interpreta esta inversión en personal como un paso necesario para preparar la siguiente fase de crecimiento de la cadena.
Según Geiger, reforzar la plantilla puede ayudar a desarrollar líderes internos capaces de sostener la apertura de nuevos restaurantes. Este punto es importante porque uno de los grandes riesgos en cadenas de fuerte expansión es crecer demasiado rápido sin contar con equipos operativos suficientemente preparados.
El banco cree que la combinación de crecimiento superior al sector, ausencia de algunos problemas que afectan a otros competidores y buenos retornos por nueva unidad debería permitir una mejora de valoración de la acción.
Valoración y consenso del mercado
El precio objetivo de UBS, situado en 90 dólares, queda ligeramente por debajo del precio objetivo medio del consenso, que se sitúa en torno a 92,75 dólares. El objetivo más alto recogido por el mercado alcanza los 110 dólares, mientras que el más bajo se sitúa en 63 dólares.
El consenso de analistas mantiene una visión mayoritariamente positiva sobre Cava, con una recomendación agregada de compra. Aun así, la acción ya ha rebotado con fuerza desde mínimos, por lo que el mercado exigirá continuidad en ventas comparables, disciplina en costes y buena ejecución en la expansión.
- Recomendación de UBS: compra.
- Precio objetivo: 90 dólares.
- Potencial estimado: cerca del 18%.
- Ventas comparables 1T: +9,7% interanual.
- Objetivo de expansión: 1.000 nuevos locales hasta 2032.
En definitiva, UBS considera que ha llegado el momento de volver a mirar Cava con más interés. La compañía mantiene una propuesta diferenciada, crece en ventas comparables, invierte en personal y conserva un amplio recorrido de expansión. El riesgo es que la valoración ya descuenta buena parte de esa historia, pero si la ejecución acompaña, el banco ve margen para nuevas subidas.