ASML: Resultados mejores de lo esperado. Las guías y sobre todo la cartera de pedidos baten expectativas.

Resultados 4T´25 mejores de lo esperado en Ventas y EBIT y en línea en BNA. Las guías y sobre todo la cartera de pedidos baten expectativas. Cifras principales comparadas con el consenso de mercado:

Ingresos 9.718M€ (+5%) frente a 9.568M€ esperado; Margen Bruto 52,2% frente a 51,9% esperado; BNA 2.840M€ (+7,5%) frente a 2.895M€ esperado. La cartera de nuevos pedidos se sitúa por encima de lo esperado y se eleva a 13.200M€ (vs.7.000M€ esp).

ASML presenta como es habitual un guidance para el 1T´26, que se encuentra por encima de lo esperado: Ventas entre 8.200M€ y 8.900M€ (vs 8.130M€ esperado por el consenso), márgenes de 51%-53% (vs 52,5% esperado por el consenso).

De cara al año completo 2026 la compañía presenta unas guías en las que espera obtener ingresos entre 34.000M€ y 39.000M€ (vs 35.100M€ esp consenso) y margen entre 51% y 53% (vs 52,8% esperado por el consenso).

Opinión de Bankinter

Los resultados y los mensajes de ASML son muy positivos (destacando especialmente por las buenas guías y la fuerte cartera de pedidos) lo que nos hacen pensar que la reacción de la acción hoy en el mercado será positiva. Reiteramos nuestra recomendación de compra en el valor.