¿Cómo han cambiado las expectativas sobre las tasas de interés tras el informe NFP de EE.UU.?

El mercado recortó las apuestas sobre la flexibilización de la Fed ya que ahora es menos probable un recorte de tasas en junio.

• Fed: 80 puntos básicos (99% de probabilidad de que no haya cambios en la próxima reunión)
• BCE: 60 pb (95% de probabilidad de recorte de tipos en la próxima reunión)
• BoE: 90 puntos básicos (97% de probabilidad de recorte de tasas en la próxima reunión)

• BoC: 45 puntos básicos (57% de probabilidad de recorte de tasas en la próxima reunión)
• RBA: 108 puntos básicos (98% de probabilidad de recorte de tasas en la próxima reunión)
• RBNZ: 72 puntos básicos (69% de probabilidad de recorte de tasas en la próxima reunión)
• BNS: 37 puntos básicos (96% de probabilidad de recorte de tasas en la próxima reunión)

Subidas de tipos a finales de año

• BoJ: 8 puntos básicos (98 % de probabilidad de que no haya cambios en la próxima reunión)

Podemos observar que, en comparación con la actualización del jueves pasado , el mercado redujo las expectativas de flexibilización de la Fed, ya que la resiliencia del mercado laboral justifica que el banco central mantenga estables las tasas de interés a la espera de más novedades en materia arancelaria. Una reducción de tasas en junio tiene ahora menos del 50% de probabilidades, ya que el mercado considera que una reducción de tasas en julio es la más probable.

Los 80 puntos básicos descontados para fin de año podrían sufrir más ajustes, ya que es probable que la Fed reitere el miércoles que dos recortes de tasas siguen siendo el caso base, a menos que el mercado laboral se debilite significativamente.