Este valor cotiza hoy a 2,67 dólares. En uno o dos años debería multiplicarse por tres veces.

Hace unas semanas les hablábamos de una compañía muy pequeña, absolutamente desconocida por la comunidad financiera profesional, que creemos nos está presentando una oportunidad de compra que podemos definir como generacional. Hablamos de Westbridge Renewable Energy, empresa energética canadiense.

El título cotiza ahora por debajo de los 3 dólares. Creemos que en un año o dos, para dar tiempo a que sus proyectos maduren, veremos a la acción por encima de los 10 dólares. ¿Muy ambiciosos? Vean:

Hemos analizado cada uno de sus proyectos para que ustedes decidan si lo de "compra generacional" es exagerado o no.

Unos datos primero:

• La compañía vale unos 56 millones de dólares.
• Su Valor de Empresa es de 25 millones más o menos. Es decir, tiene una caja neta (sin deuda) de 31 millones.
• Se encarga de la elaboración de proyectos energéticos (busca de emplazamientos, obtención de licencias, acuerdo con las comunidades locales...) en todo el mundo.
• Una vez elaborado ese proyecto lo vende a la productora final.

Hablemos ahora de los proyectos.

• Proyecto de 375 MW + 200 MW. Probabilidad de éxito 75-85%. Ingresos estimados 61,3-100$ millones (recordemos que la compañía tiene un valor de empresa de 25 millones). Tiempo estimado venta 12-24 meses.
• Proyecto de 345 MW + 400 MW. Probabilidad de éxito 70-80%. Ingresos estimados 61-106$ millones. Tiempo estimado de venta 12-30 meses.
• Proyecto 290 MW + 200 MW. Probabilidad de éxito 70-80%. Ingresos estimados 48-82$ millones. Tiempo estimado de venta 12-30 meses.
• Proyecto 325 MW + 200 MW. Probabilidad de éxito 65-80%. Ingresos estimados 53,8-91$ millones. Tiempo estimado de venta 12-30 meses.
• Proyecto 200 MW. Probabilidad de éxito 40-60%. Ingresos estimados 30-50$ millones. Tiempo estimado de venta 18-36 meses.
• Proyecto 180 MW. Probabilidad de éxito 40-60%. Ingresos estimados 27-45$ millones. Tiempo estimado de venta 18-36 meses.
• Proyecto 100 MW. Probabilidad de éxito 40-60%. Ingresos estimados 15-20$ millones. Tiempo estimado de venta 18-36 meses.
• Proyecto 221 MW. Probabilidad de éxito 45-65%. Ingresos estimados 33-55$ millones. Tiempo estimado de venta 12-36 meses.
• Proyecto 325 MW + 400 MW. Probabilidad de éxito 45-65%. Ingresos estimados 58-100$ millones. Tiempo estimado de venta 12-36 meses.
• Proyecto 137 MW + 200 MW. Probabilidad de éxito 45-60%. Ingresos estimados 25-44$ millones. Tiempo estimado de venta 12-36 meses.

Estos son únicamente los 10 proyectos más avanzados. Tiene 22 en desarrollo. Sumen los ingresos estimados, multiplíquenlo por su porcentaje correspondiente de éxito y les saldrá los enormes ingresos potenciales que tiene la compañía de aquí a 3 años. El margen promedio de beneficio antes de impuestos de la compañía es del 60%. A lo que les salga de los ingresos le aplican ese porcentaje y les saldrá su BAI esperado en estos tres años. Y una vez que tengan esa cifra recuerden que la compañía tiene un valor de empresa de únicamente 25 millones de dólares.

Con esos datos podrán ustedes mismos contestar a la pregunta: ¿Es este valor una compra generacional?