Qué esperar del mercado de valores tras tres años de alza
Generalmente, se considera que un mercado alcista es aquel que sube al menos un 20%, mientras que un mercado bajista es aquel que baja un 20%. El mercado alcista actual del S&P 500 tiene casi tres años.
La mayor caída del índice bursátil estadounidense durante este período fue del 19%, desde un máximo de cierre de principios de 2025, entre el 19 de febrero y el 8 de abril. La mayor parte de esta caída se produjo tras el anuncio de aranceles del presidente Trump el 2 de abril, en el Día de la Liberación.
Posteriormente se recuperó y reanudó su ascenso, con una rentabilidad del 15,7 % para 2025 hasta el jueves. (Esta rentabilidad, junto con las siguientes, incluye dividendos reinvertidos). A continuación, se presentan las rentabilidades acumuladas en el año y en los últimos tres años de los 11 sectores del S&P 500. Los sectores están ordenados por rentabilidad a tres años, con el índice completo en la parte inferior:
Las cifras en negrita corresponden a sectores cuya rentabilidad ha sido superior a la del índice completo en ambos períodos. Este año, cuatro sectores han superado el rendimiento del índice. El sector industrial y servicios públicos se han unido al de la tecnología de la información y servicios de comunicaciones.
Joseph Adinolfi e Isabel Wang de MarketWatch analizaron la larga historia de los mercados alcistas y cómo terminaron, al tiempo que analizan las acciones de pequeña capitalización y otras clases de acciones en esta mirada al futuro de lo que viene en el mercado alcista de EE .UU .
El S&P 500 está ponderado por capitalización de mercado, lo que significa que sus 10 empresas más grandes ahora representan el 40,6% del SPDR S&P 500 ETF Trust.— el más antiguo de varios grandes fondos cotizados en bolsa que siguen el índice de referencia de gran capitalización manteniendo todas sus acciones.
Este es el nivel de concentración más alto del S&P 500 desde al menos 1972, según analistas de Ned Davis Research. Mientras tanto, el índice cotiza a una alta relación precio-beneficio anticipado en relación con los niveles de valoración promedio a largo plazo.
La combinación actual de un P/E alto y una concentración muy alta indican un alto nivel de riesgo para el S&P 500. Y si usted opina que el auge actual de las acciones que se ha alimentado por la anticipación de una olla de oro después del gasto masivo en centros de datos, equipos y personal para desarrollar inteligencia artificial generativa probablemente no esté respaldado por ganancias impulsadas por IA, tal vez debería reducir su exposición al S&P 500 ponderado por capitalización.