Los particulares siguen sosteniendo los mercados, y esto es lo que están comprando

Afluencias de capital en general: La semana pasada, los clientes fueron compradores netos de acciones estadounidenses (+1.800 millones de dólares) tras haber vendido en las tres semanas anteriores. Los clientes compraron acciones individuales por primera vez en cuatro semanas y continuaron comprando ETF por decimotercera semana consecutiva. Las empresas de gran, mediana y pequeña capitalización registraron entradas.

Los inversores privados fueron los mayores compradores de los tres principales grupos de clientes, con entradas en 30 de las últimas 32 semanas. Los fondos de cobertura también fueron compradores por segunda semana consecutiva, mientras que los clientes institucionales fueron vendedores netos por décima vez en 11 semanas.

Las recompras de acciones por parte de clientes corporativos se aceleraron (como es habitual en la primera semana de la temporada de resultados), pero se mantuvieron por debajo de los niveles estacionales típicos por tercera semana consecutiva.

La mayor compra neta de acciones industriales en dos semanas desde 2015

Los clientes compraron acciones en 7 de los 11 sectores tras haber vendido acciones en la mayoría de los sectores la semana anterior. Por segunda semana consecutiva, los clientes compraron sectores cíclicos frente a la venta defensivos (en total).

Los sectores industrial y financiero registraron las mayores entradas de capital por segunda semana consecutiva, ya que los bancos publicaron sólidos resultados de ganancias (véase el Rastreador de Ganancias). Las entradas de capital en dos semanas consecutivas en el sector industrial fueron las segundas más grandes en nuestro historial de datos (las mayores desde marzo de 2015; gráfico a continuación) y se ubicaron en el percentil 97 al normalizarse por la capitalización bursátil del sector industrial.

Los sectores de consumo y desgravación fiscal registraron las mayores salidas de capital. Los clientes también vendieron ETFs de servicios públicos (la mayor venta desde octubre de 2023, la novena semana consecutiva de salidas) y energía (la quinta semana consecutiva de salidas).

ETFs: Compras en todos los tamaños y estilos

Entradas (principalmente) de tamaño y estilo amplio: Los clientes compraron ETFs de renta variable por séptima semana consecutiva, con entradas en los principales estilos (mixto, valor y crecimiento). Por tamaño, los ETFs de mercado grande/pequeño y amplio registraron entradas, mientras que los de mediana capitalización registraron salidas.

Los clientes compraron ETFs en cuatro de los 11 sectores, liderados por el sector sanitario y el discrecional. Al igual que en las dos semanas anteriores, los ETFs tecnológicos registraron las mayores salidas.