7 gráficos que garantizan que te vas a estresar en el mercado de valores

Puntos clave

• El Nasdaq Composite cayó por quinta semana consecutiva, su racha más larga desde 2022, mientras que el S&P 500 terminó la semana a la baja.

• El ETF de las “Magnificent Seven” cerró por encima de su media móvil de 200 días, pero los analistas anticipan que romperá por debajo de este soporte clave.
• Los sectores defensivos como consumo básico subieron un 17% en cinco semanas, mientras que los resultados empresariales provocaron movimientos del 15% o más en 15 compañías del S&P 500.

Tras otra semana agitada para el mercado bursátil, imaginamos que los inversores agradecerán un fin de semana largo de tres días.

El S&P 500 logró cerrar con una ligera ganancia el viernes, pero aun así terminó una semana complicada en negativo. El Nasdaq Composite no tuvo la misma suerte, cayendo por cuarto día consecutivo y encadenando su quinta semana seguida en rojo, la racha semanal negativa más larga desde 2022. El índice tecnológico no registra un máximo histórico desde finales de octubre.

Por supuesto, tras una fuerte subida, que el rally se tome un respiro es comprensible, señalaron varios estrategas de mercado a MarketWatch.

Aun así, las fuertes oscilaciones y las grandes ventas en sectores que van desde el software hasta el transporte de mercancías y la logística han dejado a algunos inversores inquietos. El hecho de que sectores más orientados al valor y defensivos, como consumo básico, hayan avanzado con fuerza no ayuda. El índice de volatilidad Cboe (VIX), conocido como el “indicador del miedo” de Wall Street, terminó el viernes por encima de 20, lo que indica un nivel elevado de alerta en el mercado de opciones.

“Las enormes oscilaciones van mucho más allá de una simple rotación y podrían indicar algo menos benigno y más preocupante”, dijo Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers.

“He utilizado antes el término ‘Jenga del mercado bursátil’. Solo puedes sacar un número limitado de piezas de los cimientos del mercado antes de que se derrumbe”.

El S&P 500 lucha por superar los 7.000 puntos

El primer gráfico simplemente muestra la evolución del precio del S&P 500. Al cierre del viernes, el índice se encontraba un 0,8% por debajo de su máximo de finales de octubre. Los estrategas técnicos esperan que el índice registre dos cierres consecutivos por encima de los 7.000 puntos.

Eso indicaría que el índice podría estar finalmente preparado para retomar la senda alcista tras meses moviéndose lateralmente, según informó MarketWatch la semana pasada.

Hasta que eso ocurra, alcistas y bajistas tienen margen para interpretar el gráfico de distintas formas, señaló Michael Lebowitz, gestor de carteras en RIA Advisors.

“El gráfico claramente parece estar en un proceso de consolidación”, dijo Lebowitz. “Si quieres ser bajista, puedes decir que está formando un techo. Puedes construir un argumento alcista o bajista sin necesidad de trazar líneas de tendencia”.

“Pero algo de consolidación tras el rally que hemos tenido desde abril es perfectamente normal”, añadió.

El ETF de las ‘Magnificent Seven’ rompe por debajo de la media de 40 semanas

Las “Magnificent Seven” han pasado de magníficas a rezagadas.

Para cualquiera que siga el mercado, las fuertes correcciones en acciones como Amazon.com, Apple y Microsoft han sido difíciles de ignorar. Aunque muchas otras compañías han subido en su lugar, los miembros de este selecto grupo son tan grandes y ejercen tanta influencia sobre la dirección del S&P 500 que resulta difícil imaginar que los principales índices puedan subir desde aquí sin al menos algo de apoyo de la gran tecnología.

El viernes, el ETF Roundhill Magnificent Seven terminó justo por encima de su media móvil de 200 días. Esta media se considera un umbral importante, ya que representa la tendencia de largo plazo de un activo, ETF o índice. Una ruptura a la baja puede anticipar más caídas, mientras que un rebote exitoso puede señalar que la venta ha sido excesiva.

Muchas acciones del sector tecnológico, así como de áreas adyacentes como servicios de comunicación y consumo discrecional —donde se encuentran Amazon y Tesla— han tenido dificultades en 2026.

Aunque la media de 200 días suele actuar como soporte fiable, algunos analistas técnicos creen que el ETF podría romperla esta vez.

“La media móvil de 200 días es una posible zona de soporte, especialmente porque es tan seguida que puede convertirse en una profecía autocumplida”, dijo Will Tamplin, estratega de Fairlead Strategies.

“Como resultado, sería natural ver a los compradores regresar e impulsar un rebote a corto plazo en MAGS”. Sin embargo, el equipo de Tamplin sigue esperando que el ETF finalmente rompa por debajo de la media de 200 días antes de encontrar soporte en torno a los 55 dólares por acción. El ETF cerró el viernes en 61,15 dólares, según datos de FactSet.

El consumo básico se dispara

Otra tendencia que inquieta a algunos inversores es el fuerte comportamiento reciente de sectores defensivos como consumo básico.

En un periodo móvil de cinco semanas, el sector de consumo básico ha subido un 17%. Desde 1990, solo ha habido otras cuatro ocasiones en las que el sector registró un rendimiento más fuerte: abril de 2020, abril de 2000, noviembre de 1998 y febrero de 1991.

“Hemos estado viendo una postura defensiva, con utilities, salud y consumo básico recibiendo compras”, dijo José Torres, economista sénior en Interactive Brokers.

Los resultados empresariales provocan grandes oscilaciones

La última temporada de resultados trimestrales aún no ha terminado, y los inversores siguen esperando las cifras de pesos pesados como Nvidia y Broadcom.

Pero la volatilidad ha sido bastante extrema. Según un gráfico elaborado por un equipo de analistas de Citi Securities, a mediados de la semana pasada 15 compañías del S&P 500 habían registrado movimientos del 15% o más tras presentar resultados. Es la mayor proporción desde al menos 2012.

Torres, de Interactive Brokers, señaló que la creciente dispersión dentro del S&P 500, con acciones y sectores moviéndose cada vez más en direcciones opuestas, podría ser motivo de preocupación.

“La IA estaba levantando todos los barcos”, dijo a MarketWatch. “Ahora solo está impulsando a unos pocos”.

Más acciones suben, pero el S&P 500 no

La dependencia del mercado estadounidense de un puñado de grandes tecnológicas está siendo puesta a prueba en 2026.

Una de las señales más evidentes es que la línea avance-descenso alcanzó un máximo histórico el miércoles, señaló Lebowitz de RIA. El viernes, el S&P 500 terminó más de un 2% por debajo del máximo histórico de cierre de 6.978,60 alcanzado el 27 de enero, según Dow Jones Market Data.

“El tono está cambiando. Es motivo para estar más alerta, prestar atención y empezar a pensar en cómo reducir riesgo”, añadió Lebowitz.

La maldición de las elecciones de mitad de mandato

Dentro del ciclo presidencial de cuatro años, los años de elecciones de mitad de mandato han registrado históricamente los retornos más débiles para los tres principales índices bursátiles estadounidenses.

Los dos más recientes han sido especialmente duros para las acciones. El S&P 500 cerró tanto 2018 como 2022 en negativo. También lo hicieron el Nasdaq y el Dow Jones Industrial Average.

“Siempre está la maldición de las elecciones de mitad de mandato”, dijo Torres, de Interactive Brokers.