El Nasdaq se desplomó tras los débiles PMI preliminares de EE. UU. y el aumento de las expectativas de inflación a largo plazo. ¿Qué sigue?

Visión general fundamental

El Nasdaq se vendió de forma bastante agresiva el viernes tras el débil PMI preliminar de servicios de EE.UU. y más tarde la encuesta final de confianza del consumidor de UMich, donde las expectativas de inflación a largo plazo saltaron a un nuevo máximo de 30 años.

La mayor parte de la ola de ventas se produjo tras el aumento de las expectativas de inflación a largo plazo. El mercado podría estar temiendo que, en caso de que se produzca una desaceleración, la Fed no sea lo suficientemente rápida a la hora de recortar las tasas en un contexto de inflación que se mantiene por encima del objetivo y expectativas de inflación a largo plazo incómodamente altas.

Por supuesto, un único punto de datos podría no ser suficiente para obtener una corrección mayor en el mercado de valores, especialmente porque proviene de la encuesta de la Universidad de Michigan y porque estamos a punto de ver una caída en la tasa PCE básica interanual a 2,6% el viernes.

No obstante, esto es algo a tener en cuenta a la luz de los próximos informes NFP e IPC que se publicarán antes de la decisión del FOMC de marzo, donde también obtendremos el SEP y el Dot Plot actualizados.

En el gráfico diario, podemos ver que el Nasdaq no pudo extender el repunte por encima de la resistencia clave de 22111 y finalmente se vendió tras los malos datos económicos. Los vendedores probablemente seguirán apuntando al soporte de 20990, mientras que los compradores buscarán que el precio vuelva a subir por encima de la resistencia clave para aumentar las apuestas alcistas hacia nuevos máximos.

En el gráfico de 4 horas, podemos ver que el impulso bajista aumentó tras la ruptura de la línea de tendencia alcista a medida que los vendedores se abalanzaron de forma más agresiva. Desde una perspectiva de gestión de riesgos, los compradores tendrán una mejor relación riesgo-recompensa en torno al soporte de 21430 para posicionarse para un repunte hacia nuevos máximos, mientras que los vendedores buscarán una ruptura a la baja para aumentar las apuestas bajistas hacia el nivel de 20990.

En el gráfico de 1 hora, podemos ver que tenemos el mínimo más reciente alrededor del nivel 21955 que podría actuar como resistencia. Si el precio retrocede hasta allí, podemos esperar que los vendedores intervengan con un riesgo definido por encima del nivel para posicionarse para una caída hasta el soporte 21430. Los compradores, por otro lado, buscarán una ruptura al alza para aumentar las apuestas alcistas hacia nuevos máximos. Las líneas rojas definen el rango diario promedio para hoy.

Próximos catalizadores

Mañana tendremos el informe de confianza del consumidor estadounidense. El jueves conoceremos las últimas cifras de solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos, mientras que el viernes concluiremos la semana con los datos del PCE de ese país.