Análisis del Nasdaq: Los perfiles de volumen siguen diciendo que la "distribución" está en marcha
Actualizado : 12:20
La semana pasada escribí que empezaba a ver algunas señales de advertencia y estaba aumentando mi postura de riesgo.
Me di cuenta de que las acciones líderes empezaban a tambalearse y carecen de energía, que el mercado estaba en un canal de cuña tendencia al alza, un patrón de mercado que normalmente se resuelve a la baja, algunas banderas amarillas en los perfiles de volumen, y que los riesgos políticos permanecían.
Es un poco demasiado pronto para declarar la victoria en eso, pero el mercado terminó resolviendo el patrón de cuña a la baja. Esto ocurrió el viernes, a espaldas del aumento de las tensiones en Medio Oriente mientras Israel realizaba un ataque preventivo contra las instalaciones nucleares de Irán y otros objetivos, mientras que Irán respondió bombardeando ciudades israelíes. Mientras centraremos el resto de este artículo en el mercado, diré inequívocamente que estoy al lado de Israel y pensaré que todo el mundo le debe a Israel una deuda de gratitud por su papel como punta de lanza contra el extremismo islámico.
Aunque resolvemos el patrón de cuña a la baja, el técnico en mí no fue precisamente pisoteado por el comportamiento del mercado el viernes. Notarás una brecha moderada a la baja -un poco más del 1%- que se compró durante la mayor parte del día hasta que la respuesta de Irán golpeó a Israel. El mercado se cierra cerca de los mínimos, aunque el volumen no fue abrumador. En mi mente, este no era un día de "sell señal"... pero es otra bandera amarilla o tal vez naranja.
Los perfiles de volumen siguen diciendo que la "distribución" está en marcha. Los días de altura son de bajo volumen, los días bajos son de mayor volumen, y los 3 únicos días en las últimas semanas con un volumen superior al promedio fueron todos rojos (ver gráfico).
Desde una perspectiva técnica, sigo pensando que es probable una nueva prueba de la 21 EMA (línea de venta) al menos. Una nueva prueba de los 50/100/200 SMA - todos los cuales son actualmente o pronto estarán en la región de esa brecha alcista de 393.3500 euros - también parece sobre la mesa.
Si estás buscando tomas geopolíticas calientes, tendrás que dirigirte a otro lugar, pero, brevemente: una guerra entre Israel e Irán sería mala para el mercado. Una guerra regional en todo el Oriente Medio sería realmente mala para el mercado. Y una extensión mundial de dicha guerra sería terrible para el mercado.
Nada de eso necesariamente va a suceder, pero, debería quedar claro de los acontecimientos de esta semana que la dispersión de los resultados a corto plazo se ha ampliado significativamente. Y los temas comerciales y la volatilidad de la Administración Trump no han desaparecido exactamente. Los riesgos son más altos hoy que hace una semana, y como los comerciantes de impulso, tenemos que actuar en consecuencia.
Así que, en resumen, voy a seguir con la llamada de la semana pasada de que los riesgos a corto plazo parecen estar aumentando, que estamos debido a un retroceso, y que, como resultado, estoy aumentando mi postura de riesgo. Sigo pensando que en el intermedio, todos los máximos de tiempo permanecen a la vista.