Rheinmetall: Bankinter mantiene “Comprar”. Potencial del +24% y tesis reforzada tras el Capital Markets Day.
La presentación estratégica de la compañía ha superado ampliamente lo que el mercado esperaba y lo que el propio Carlos Pellicer Vercher manejaba en sus últimas estimaciones. Los nuevos objetivos para 2030 no solo son ambiciosos: son lo suficientemente sólidos como para replantear por completo la tesis de crecimiento del grupo a largo plazo.
Según Pellicer Vercher, la compañía apunta ahora a ventas cercanas a 50.000M€ en 2030, una cifra excepcional si se compara con los 9.750M€ previstos para 2024 y muy por encima de los ~30.000M€ que el propio analista estimaba. La mejora viene acompañada de un margen operativo >20% y una conversión de caja superior al 50%, lo que refuerza una perspectiva de crecimiento sostenible y altamente rentable.
Nuevo modelo organizativo y mayor escala industrial
A partir de 2026, la compañía reorganizará su estructura en cinco divisiones: Vehículos, Munición, Defensa Aérea, Digital y Naval. Para Carlos Pellicer Vercher, este rediseño es una señal clara del salto de escala que la empresa prevé dar a lo largo de la década, permitiendo mayor eficiencia y un posicionamiento todavía más dominante dentro del sector.
Los nuevos objetivos de ventas para 2030 superan en más de un 30% la previsión más alta del consenso y consolidan a la compañía como la líder indiscutible del sector defensa en Europa y Alemania.
Alianzas estratégicas que redefinen el mapa europeo
Pellicer Vercher subraya que el grupo no solo crece por escala industrial, sino por su capacidad para liderar alianzas tecnológicas con actores estadounidenses. Acuerdos con Lockheed Martin (misilería) y Anduril (drones) permitirán una transferencia de tecnología clave hacia Europa, reforzando tanto el posicionamiento competitivo como el papel estratégico de la compañía.
Valoración de Bankinter y recomendación
Rheinmetall sigue siendo, en palabras de Carlos Pellicer Vercher, una de las compañías favoritas de Bankinter dentro de su cartera temática de defensa. A la espera de actualizar su valoración, mantiene la recomendación de Comprar, con un precio objetivo de 2.219€, lo que supone un potencial de +24% desde el cierre reciente (1.716€).
Un Capital Markets Day que consolida una tesis de crecimiento estructural, eleva las previsiones de largo plazo y refuerza la posición de la compañía como el pilar central del nuevo ciclo de defensa europeo.