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El Ibex35 ha cerrado julio con subidas acumuladas del 13,34%. Este mes ha sido muy positivo para los mercados europeos, que han compensando con creces las caídas de junio, aunque las alzas del Viejo Continente han sido menores que las del selectivo español, del 8% de media. No obstante, los expertos matizan que el mes de julio, al igual que el de agosto, se caracteriza por un volumen escaso que resta credibilidad a cualquier movimiento. Esta reflexión, como decimos, servirá también para el mes de agosto que comienza el lunes, en el que se esperan movimientos exagerados que dificulten la operativa diaria y con los que será difícil determinar la tendencia del mercado para después de las vacaciones.

La recta final de este mes se ha caracterizado por el aluvión de resultados empresariales que, en términos generales, han sido mejores de lo esperado. La portada de hoy del Financial Times en su versión europea así lo refleja, con un titular a cuatro columnas en el que asegura que Los grandes baten las previsiones y fotos de gigantes empresariales entre los que aparecen Telefónica y Repsol. No obstante, el artículo refleja también la preocupación del mercado ante el posible impacto que las medidas de austeridad de los gobiernos europeos tendrán sobre la rentabilidad de las empresas en la segunda mitad de año.

A pesar de estas dudas, la percepción de Europa ha mejorado a lo largo de esta semana, gracias en parte, a la publicación de los tests de estrés de las entidades del Viejo Continente. Los bancos, siempre protagonistas, se han comportado bien desde el punto de vista técnico y también en el plano fundamental ya que, en su mayoría, han publicado cifras positivas. Además, el sector le ha ganado la batalla a los reguladores, al conseguir que suavicen las normas de Basilea III y que retrasen su aplicación.

Las mayores incertidumbres se ciernen ahora sobre el plano macroeconómico. Durante semanas e incluso meses, el mercado se ha enfrentado a la dudas sobre la recuperación económica global, que han llegado en forma de malos datos económicos y declaraciones de alta instancia como las del presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, quien habló de “extraordinarias incertidumbres”. En la sesión del viernes, los peores presagios se han confirmado: la recuperación se ralentiza. El dato de crecimiento correspondiente al segundo trimestre en Estados Unidos se ha situado en el 2,4% frente al 3,7% de los primeros tres meses del año.

Los índices han reaccionado con fuertes caídas a este dato pero, a continuación, otras dos referencias importantes, el PMI de Chicago y la confianza de la Universidad de Michigan, han animado a los inversores. Aunque la sesión ha terminado con descensos del 0,4% de media en Europa y del 1,5% en el Ibex (10.499 puntos), los expertos de Web Financial Group indican que es una señal importante de fortaleza que, tras caer con fuerza, los mercados se hayan recuperado: “Esto nos hace ser optimistas para la semana que viene”.

A agosto le toca ahora digerir todas estas noticias, en un ambiente que se espera muy volátil y con poco dinero en el mercado. La primera semana del mes arrancará con una intensa agenda macroeconómica, en la que el Banco Central Europeo tomará su decisión de tipos mensual y con la publicación del siempre relevante Informe de Empleo en Estados Unidos.

M.G.

Pese a ver a nuestro índice caer más de un 2% en los mínimos de la sesión estamos viendo cómo recupera con fuerza. Seguimos sin ver ninguna señal de debilidad preocupante, al contrario.

Eso sí, la clave sigue estando en los 10.800 puntos. Superar la directriz bajista de los últimos meses supondría un cambio cualitativo muy importante y una fuerte señal alcista en nuestro selectivo.



JM.R.

En el análisis de esta mañana de las 11:08 sobre el índice estadounidense comentábamos la posibilidad de ir a buscar la directriz alcista de corto plazo...pues ahí tenemos al índice rebotando justo desde dicha directriz.



JM.R.

Viendo esas idas y vueltas rápidas y viendo ahora que sería importante ir recuperando zona de 10530-50 y de no ser posible intentar que ese Ibex 35 consiga terminar por ahí encima de los 10500 por lo menos.

De momento lo tenemos con bajadas de 30 puntos, zona de 10434 tras ver mínimos casi 100 por abajo hacia los 10347 y máximos en 10465. Ibex 35 mientras tanto nuevamente encima de los 10500, hacia los 10545, bajadas del 1.10% tras ver marcar mínimos en un visto y no visto en los 10430.

Recuerden el análisis que hemos colgado a las 10:44 sobre el FTSE100 británico y cómo tras tocar hace una hora el soporte mencionado está rebotando con fuerza.



JM.R.

Ya saben aquello que siempre decimos sobre que el Nasdaq 100 es el índice que, casi siempre, actúa como adelantado del resto de índices mundiales. Pues bien, sería bueno que tras la actual fase correctiva fuera el primero en confirmanos la superación del actual canal bajista para de esta forma confiar en una continuidad de las subidas para las próximas semanas/meses.



JM.R.

Confirmado: La recuperación económica en Estados Unidos se ralentiza. En los primeros tres meses del año, la principal economía del mundo creció un 3,7%, según el dato revisado hoy, mientras que en el segundo trimestre, ha crecido un 2,4%, una décima por debajo del 2,5% que esperaba el mercado.

Y, de la misma manera, apertura confirmada: los principales selectivos inician la última sesión de la semana con caídas: Dow Jones (-0,63%); Nasdaq (-1,07%); S&P (-0,57%).

ECONOMÍA

PIB: 2,4% t/t. Dato anterior: 3,7% t/t. Previsión: 2,5% t/t. Anterior revisado: 3,7% t/t.

Consumo personal: 1,6% t/t. Dato anterior: 3,0% t/t. Previsión: 2,3% t/t.

Deflactor: 1,8% t/t. Dato anterior: 1,1% t/t. Previsión: 1,1% t/t.

Índice de coste laboral: 0,5% t/t. Dato anterior: 0,6% t/t. Previsión: 0,5% t/t.

La rentabilidad de los bonos del Tesoro a dos años ha caído a mínimos históricos hasta el 0,55%.

ANÁLISIS TÉCNICO

Dow Jones: La pequeña corrección de los últimos días en Wall Street no es en absoluto preocupante. De momento, lo que ha hecho el Dow Jones es corregir lo mínimo, es decir, realizar el throw back al nuevo soporte de los 10.400 puntos. Aunque perdiera los 10.400, su siguiente soporte, y más importante aún, se encuentra en los 10.300 puntos, lo que sería interpretado como un throw back a la parte superior del canal bajista que consiguió superar la semana pasada y que ahora debería funcionar como soporte. Mientras cotice por encima de los 10.300 puntos, cualquier corrección debe ser interpretada como una simple recogida de beneficios y poco más.

S&P: De momento, el primer soporte, el de los 1.100 puntos, ha funcionado. Por abajo, el siguiente lo tenemos en los 1.086 puntos (directriz alcista de muy corto plazo). Mientras continúe cotizando por encima de los 1.086 puntos, no tendremos ninguna señal de debilidad preocupante.

EMPRESAS

Bancos: Según el último informe del FMI sobre Estados Unidos, su sistema financiero es estable, aunque presenta vulnerabilidades por los precios de las viviendas, los créditos inmobiliarios y el debilitamiento del crecimiento inmobiliario. Una prueba de esfuerzo ha demostrado que en un escenario adverso, el sistema tendría que recaudar más capital.

Merck): La farmacéutica ha publicado un beneficio por acción del segundo trimestre de $0,86, por encima de los $0,83 estimados por el consenso. Los ingresos, por su parte, suben un 92%, hasta alcanzar los 11.350 millones de dólares, frente a los 11.450 esperados por el mercado.

Chevron: La petrolera ha ganado más de lo que esperaba el mercado. Su beneficio por acción en el segundo trimestre se ha situado en los 2,70 dólares, desde los 2,46 que esperaba el mercado. +

Facebook podría salir a Bolsa en 2012.

OTROS MERCADOS

El Euro cae con respecto al Dólar un -0,54%.

El West Texas cae un -1,71%, hasta los 77,02 dólares por barril.

Los bonos a 10 años suben ahora un 0,52%, lo que reduce su rentabilidad.

M.G./I.A./JM.R.

Poco a poco se está acercando a la parte superior del canal bajista ahora soporte (antes resistencia), de ahí que pensemos que mientras el Dow Jones aguante por encima de los 10.300 puntos no nos preocuparíamos lo más mínimo.



JM.R.

Pese a la fuerte caída en estos momentos el gráfico de largo plazo del futuro del índice alemán sigue siendo alcista, sin problemas en el corto plazo. Es más, parece estar construyendo en las últimas semanas una clara formación triangular (en teoría parece ser un triángulo simétrico) que habrá que esperar hasta ver por dónde salta.



JM.R.

A media sesión el Ibex se está dejando algo más del 1% mientras que en el resto de Europa los recortes son del 0,5% de media. Los futuros americanos, por su parte, pierden ahora un 0,30%.

En España, hoy están siendo noticia Gamesa, que se deja un 10,5%, y BME, con unos retrocesos del 4%. Hoy, nuevamente, estamos asistiendo a una avalancha de resultados, tanto en Europa durante toda la mañana como ahora en Estados Unidos (acaban de conocerse las cifras de Merck, mejores en benefios pero con unos ingresos por debajo de lo previsto). De hecho, estas importantes caídas que estamos viendo en BME y, sobre todo en Gamesa, se deben a la publicación de unas cifras que no han gustado. Además, en nuestro país han publicado también Criteria, Vértice 360º, REE o Metrovacesa... Por su parte, fuera de España, destacan las buenas cuentas de British Airways (que sube y anima a Iberia) o los resultados de EADS, Lafarge y Alcatel-Lucent, entre otros.

En el plano macro, estamos pendientes de la publicación del PIB trimestral en Estados Unidos. Veremos a ver qué ocurre con este dato que se publicará a las 14:30 horas. De momento, las previsiones no son muy prometedoras, teniendo en cuenta las últimas referencias macro y declaraciones de algunos miembros de la FED.

Técnicamente, después de un mes de julio en el que -a falta del cierre de hoy- el Ibex se ha desmarcado del resto de Europa y Estados Unidos (+8% y +6%, respectivamente), con una subida del 15%, las perspectivas para agosto son muy buenas. "Al margen del hecho de que el volumen pueda ser más o menos bajo, lo cierto es que todo apunta a pensar en una rotura de los 10.800 puntos", indica nuestro experto José María Rodríguez. Ahora mismo nuestro selectivo se encuentra en el entorno a los 10.500 puntos (10.537 exactamente).

Por lo demás, es importante tener presente que la semana que viene se publicarán muchas referencias macro. A la cabeza de todas ellas estará el Informe de Empleo en Estados Unidos el viernes, pero también serán importantes las palabras de Jean-Claude Trichet el jueves con motivo de la reunión del BCE para decidir sobre los tipos de interés. Asimismo, conoceremos otras referencias de interés, como el ISM manufacturero y el no manufacturero de julio en Estados Unidos, las ventas pendientes de viviendas también allí y la decisión de tipos del Banco de Inglaterra, por poner sólo algunos ejemplos. El jueves se publicará además el informe ADP de cambio de empleo, que como saben es la antesala del Informe de Empleo del viernes.

Por último, comentar que el Euro/Dólar y el petróleo se han puesto a caer con cierta fuerza. Así, el cruce se sitúa ahora en 1,3016 (-0,50%) mientras que el crudo cede en torno a un 0,8% (Brent: $76,96; WT: $77,68).

N.A.

Aquí dejamos ese Informe a tener en cuenta, situación técnica de los mercados además de gran parte de los valores de nuestro mercados, aquellos que están teoricamente bien y los que están mal...

Pinchar aquí para ver ese Informe Técnico

Recomendado tenerlo a mano.

Nada a pesar de las bajadas todo tranquilo y aburrido, con el Ibex moviendo encima de los 10500 de momento, zona de 10537 marcando bajadas del 1.15%. Mientras el Santander sigue moviendo ligeramente encima de los 10 euros con bajadas del 2.3% y el Bbva lo estamos viendo con bajadas del 1.34% hacia la zona de los 10.33 euros. Telefónica por su parte la tenemos recordando las perdidas, hacia los 17.50 euros con bajadas del 0.40%

Ahí podemos ver ese gráfico que llevamos de muy corto, ahí marcamos ese cuadrado con las aperturas de hoy, ese gap que hemos tenido bajo esa linea que llevabamos, lo cual implica riesgos. Abajo referencias a tener en los 10500, con margen de 50 puntos que le daríamos por abajo, rango con ello de 10450-500. Arriba en caso de ir recuperando vamos a tener en esa bajista y la media como primeras referencias a superar para pensar en vueltas, y ya por arriba esa zona de gap dejada y que iría con la media amarilla hacia los 10650-70+-.



El Ibex 35 ahora marca bajadas del 1.20%

Y digo cumpliendo ya que en el corto plazo va cediendo en linea con el riesgo que hemos comentado estos días atrás con esa formación que llevaba de cara al corto plazo. Así bajo los 10.20 directamente a buscar esa alcista, por lo que se puede ver que lo tenemos en momento importante ahora. Bajo ese nivel los nervios volverían, con referencias ya siguientes hacia los 9.50 euros. Esperemos que logre aguantar por el bien del mercado.



El Banco de Santander marca ahora bajadas del 2.34%

La tercera entidad de nuestro país puede estar próximo a dar señal de entrada (para trading) en el muy corto plazo. El pasado martes sus títulos subían con mucha fuerza (tras darse a conocer sus resultados) y dejaron una vela alcista con un gran “cuerpo real” y lo más importante, con un volumen de negociación muy alto.

Como ya sabrán siempre comentamos que cuando tenemos fuertes velas alcistas/bajistas el 50% de las mismas acostumbran a actuar como soporte/resistencia según sea el caso. Pues bien, el 50% de dicha vela coincide con niveles cercanos a los 5 € de ahí que creamos que los niveles actuales (si fuera un poco más abajo mejor) pueden resultar muy interesantes pensando en el corto plazo. Ahora bien, el stop para cualquier posición larga que pudiéramos adoptar lo situamos en los mínimos de dicha sesión, los 4,80 €.



JM.R.

Finalmente la resistencia de los 1,3090-1,31 ha frenado cualquier intento de recuperación del Euro. Mientras no veamos que es capaz de confirmar por encima sólo cabe decir que el rebote del Euro en su cruce contra el Dólar se ha terminado.



JM.R.

Viendo como llevamos ese Ibex 35 ahora en los niveles que vamos moviendo hacia los 10500 y viendo como tenemos ahora el Futuro del Sp 500 y esas referencias a vigilar junto con el Futuro del Dax viendolo aquí en Europa.

Mercados ahora, referencias aquí

De momento el primer soporte, el de los 1.100 puntos, ha funcionado. Por debajo el siguiente lo tenemos en los 1.086 puntos (directriz alacista de muy corto plazo). Mientras continúe cotizando por encima de los 1.086 puntos no tendremos ninguna señal de debilidad preocupante.



JM.R.

No dejen de echar un vistazo a este articulo que nos dejan sobre el Mercado Actual, desde luego que no tiene desperdicio y como siempre de alguien que tiene la cabeza bien puesta.

Pinchar aquí, Mercados: técnicamente de lujo

Recomendado y el lujo es poder leerlo.

Si ayer uno de los gráficos que veíamos en Telefónica a última hora era el Semanal, el cual nos mostraba que había llegado a zonas muy improtantes a tener en cuenta, ahora miramos uno de más corto que llevamos, de manera que situaríamos ahora como zona clave de corto en rango de 17.20-40, zona que en caso de perderla volvería a ver cesiones posiblemente algo más profundas antes de intentar subir nuevamente. Arriba la superación de los 17.50-70 sería la clave en cierres para poder seguir apostando por subidas



Telefónica ahora marca bajadas del 0.97%

Siguiendo el análisis publicado a las 09:40 horas podemos ver cómo tenemos ya al futuro del IBEX justo en el hueco. Éste ha sido rellenado en su totalidad tras marcar un mínimo 10.471 puntos. Lo importante sería que en el día de hoy el futuro de nuestro selectivo cerrara por encima.



JM.R.

Nos gusta seguir de cerca al índice británico puesto que sus movimientos son un calco de las Bolsas de Wall Street. Técnicamente las caídas no son preocupantes puesto que parece que simplemente podría ir a buscar apoyo en el soporte (antes resistencia) de los 5.260 puntos. Es más, puede que una caída hasta el nivel de soporte mencionado forme parte del throw back a la "clavicular" de una potencial figura de vuelta.



JM.R.

Y suena porque por fin de momento hemos cerrado ese gap de dias atrás dejado al alza, de manera que bien, ya saben que los gaps están hechos y formados para cerrarlos en condiciones normales.



Bajadas del 1.33% para el Futuro del Ibex 35.

Aquí dejamos ese Informe a tener en cuenta, situación técnica de los mercados además de gran parte de los valores de nuestro mercados, aquellos que están teoricamente bien y los que están mal...

Pinchar aquí para ver ese Informe Técnico

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