Futuros intradia - Comentarios y analisis en Tiempo Real

Cullen Roche, fundador de la firma de servicios financieros Orcam Financial Group, LLC, señala que si hay una garantía en los mercados es que las personas responden a los mismos ambientes con el mismo proceso de pensamiento cíclico.

Y es curioso ver como algunos gestores de cartera piensan que son inmunes a él. Como si sólo el hombre de la calle fuera vulnerable a esta montaña rusa emocional. Pero nada más lejos de la realidad.

El ciclo de los diversos enfoques estratégicos para el actual mercado es evidente. Todos conocemos el ciclo de las emociones: Se tiende a sentir euforia en el máximo del mercado, con pánico en los suelos, y generalmente confundido en el camino entre ambos. Este ciclo es igual para gestores profesionales o particulares, la diferencia es que los primeros tienen una forma de expresarlo.

- El comprar y mantener está muerto.
- Luego comprar en las caídas, vender en los repuntes.
- Comprar valores de alta calidad.
- Estamos en un mercado para "stock pickers".
- Ahora escuchamos a menudo comprar y mantener.
- O elegir valores defensivos para el largo plazo.
- Hay que operar en el corto plazo.
- Y vuelta al comprar y mantener está muerto.

La estrategia operativa se basa en gran parte en los ciclos emocionales de pánico, recuperación, confianza y euforia. Y a ellos no son inmunes ningún gestor. Por muy profesional o exitoso que sea.

Tendencia a corto plazo: Nuestro punto de rotación se mantiene en 89.9.

Nuestra preferencia: la subida se mantiene siempre y cuando el soporte se sitúe en 89.9.

Escenario alternativo: por debajo de 89.9, el riesgo es una caída hasta 87.3 y 85.8.

Técnicamente, el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por encima de su zona de neutralidad de 50. El indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) se sitúa por encima de su línea de señal y es positivo. Asimismo, el subyacente se sitúa por encima de su media móvil de 20 y 50 días (se sitúa a 90.32 y 89.45 respectivamente).

Resistencias y soportes: 99.6 98.1 96.6 - 90.8 89.9 87.3

Tendencia a medio plazo: El Subyacente está superior a su media móvil 100 dias (89.34). La distancia con respecto a ésta es de 3.2%. Al alza la resistencia a vigilar es 101.1, el soporte clave está en torno a 85.8.

El personal de la Reserva Federal de Nueva York estima un crecimiento de la economía EEUU del 2,5% en 2013 y del 3,25% en 2014.

Los títulos de Apple se giran a positivo y suben un 0,65%, impulsando la recuperación del Nasdaq, que ahora solo pierde un 0,26%.

Las ventas de nuevas viviendas en Estados Unidos subieron en abril hasta el nivel segundo nivel más alto post-recesión, ya que la demanda acumulada, las bajas tasas de interés y unos inventarios ajustados impulsaron la demanda.

Las ventas de viviendas nuevas alcanzaron una tasa anual ajustada estacionalmente de 454.000, un 2,3% superior desde un nivel revisado al alza de 444.000 en marzo. Los economistas esperaban 425.000

Esta lectura representa una mejora del 29% respecto al mismo periodo de 2012. Los precios medios subieron un 15% interanual a 271.600 dólares, un nivel sin precedentes. A finales de abril había 155.000 nuevos viviendas en venta, lo que representa un inventario de 4 meses al ritmo de venta actual.

El dato es positivo para los mercados de acciones y el dólar.

El Índice de Confort del Consumidor de
Bloomberg sube recuperó posiciones la semana pasada a -29,4 desde -30,2 de la semana anterior.

La teleoperadora italiana estima que su red telefonía fija vale entre entre 13.000 y 15.000
millones de euros, según señaló a Reuters una fuente cercana. El consejo de
administración se reúne esta tarde para decidir si la firma se desprenderá
del negocio.

El
presidente francés Francois Hollande ha dicho que tras superar Europa la inestabilidad financiera, Europa necesita estar decidida a proveer
trabajo para los jóvenes y darle prioridad a esa tarea.

Los analistas de JP Morgan han rebajado su estimación de PIB 2014 al 3,5% desde el 4% anterior.

Gamesa ha suscrito un contrato con China Light & Power India –filial de China Light & Power Hong Kong- para el suministro de 65 aerogeneradores, con una potencia total de 130 MW.

Los 65 aerogeneradores se instalarán en un parque eólico que China Light & Power India construirá en el distrito de Sangli, estado de Maharashtra.

El alcance del contrato incluye la promoción, el suministro, instalación y puesta en marcha de los aerogeneradores, así como los servicios de operación y mantenimiento durante 10 años.

Igualmente, Gamesa Wind Turbines Private Greenko para el suministro de 50 aerogeneradores, con una potencia total de 100 mega vatios. Este contrato podría ampliarse a 200MW adicionales sobre los que existe un principio de acuerdo, si bien las negociaciones y análisis de los emplazamientos están en curso.

El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, James Bullard, cree que el desempleo de EE.UU. rondará el 7% a final de año. Y añade:

- Estoy un poco nervioso por la inflación.
- La QE es el camino a seguir, pero la QE en Europa presenta problemas.
- Está bastante claro que la QE tiene efectos sobre los mercados.
- El balance del BCE es bastante grande.
- Preocupado por las previsiones europeas.
- No creo que la Fed esté hablando de una estrategia de salida.

* Como intuiremos, es uno de los sectores más "bullish" de Europa, con componentes como VISCOFAN, UNILEVER, DANONE, EBRO FOODS

* Mirad el RSI mensual, ha revertido desde niveles altísimos, lo cual suele ser propio de un tramo consolidativo (lógico, sano y natural)

* El "problema", y aquí no hablamos de cambios de tendencia a medio/largo plazo, es que el estornudo de este sector causa un movimiento correctivo algo mayor en el Eurostoxx 50

Las acciones de Hewlett-Packard suben un
13,05% en las operaciones previas de mercado después que la compañía superara las expectativas del
mercado sobre las ganancias del primer trimestre. La compañía informó de un beneficio por acción de
0,87 dólares, 0,06 dólares más de lo esperado, pero los ingresos fueron algo peor de lo esperado al
situarse en los 27.600 millones dólares en comparación con la estimación del consenso de 28.120
millones.

Son ya varias las compañías de venta minoristas que están publicando resultados por debajo de lo esperado. El consumo interno en EE.UU. sigue sin repuntar, se espera que lo haga para la segunda mitad del año, por lo que un factor clave para el sostenimiento de la recuperación económica no termina de darse. En Europa el escenario es básicamente el mismo. Ayer conocimos:

TARGET CORP: Los resultados del 1T’13 decepcionan, afirma La Caixa, y recorta su previsión para el conjunto del año. Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: Ingresos 16.710M$ (+1%) vs 16.780M$ estimado, BNA 498M$ vs 697M$ 1T’12, BPA 0,77$ vs 0,84$ estimado. Los resultados de la compañía se han visto negativamente afectados por la mala climatología, por efectos estacionales, así como por un mayor coste impositivo. Todo ello ha hecho que revise a la baja su previsión para el conjunto del año.

STAPLES: Los resultados del 1T’13 se quedan por debajo de expectativas por la debilidad internacional, según comenta La Caixa. Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: Ingresos 5.810M$ (-33,5%) vs 5.910M$ estimado, BNA 170,4M$ vs 192,9M$ estimado, BPA 0,26$ vs 0,28$ estimado. Para el conjunto del año la compañía espera incrementar sus ventas de manera que consiga generar un BPA de 1,30/1,35$/acc. Actividad: Retailer.

El miembro del Banco Central Europeo, Ewald Nowotny, ve cierta normalización, y caída de los diferenciales de deuda. No excluye que la inflación se acelere una vez que la recuperación económia se asiente, y añade:

"Se debe esperar crecimiento negativo para la EMU en 2013"

El miembro del Banco Central Europeo Ewald Nowotny, dice que el crecimiento de la eurozona para 2013 podría ser peor de lo que originalmente se estimaba.

Añade que no es todavía el momento para retirar las medidas de intervención de los bancos centrales.

La volatilidad repunta bruscamente en Europa, con el índice de volatilidad del Eurostoxx 50 ascendiendo un 16% a un máximo de 3 semanas el jueves, tras los débiles datos macroeconómicos de China y los temores a que la Reserva Federal de EE.UU. recorte sus medidas de estímulo en el corto plazo.

El VSTOXX, que se basa en opciones put y call sobre el Euro Stoxx 50, asciende a 19,00 el jueves, mientras que el índice Euro Stoxx 50 cae un 2,33% a 2.769,05, la mayor caída en casi tres meses.

Los traders de Cortal Consors recomiendan comprar Mapfre como idea de la jornada:

Nivel de entrada: 2,75 euros (precios actuales)
Objetivo: 2,95 euros.
Stop Pérdida: 2,65 euros.
Ponderación: 50%
Pontecial: 7,27%
Ratio riesgo/beneficio: 2,00
Validez: 14/06