Tikehau International Cross Assets ha realizado varios cambios en el posicionamiento de su cartera tras la relajación de las tensiones entre Estados Unidos e Irán. Así, y a nivel sectorial, ha aumentado tácticamente la exposición a bancos europeos y apuesta por el sector industrial tanto en Europa, a través de Siemens Energy, como en Estados Unidos, mediante Ametek.
En este sentido, la exposición a los bancos europeos se ha elevado al final del mes hasta alcanzar el 11% en renta variable, mientras que la exposición total al sector financiero (incluyendo S&P Global y Visa) se ha incrementado hasta el 16%, un nivel en línea con el del MSCI World.
Desde un punto de vista general, Tikehau International Cross Assets ha reforzado su exposición neta a renta variable hasta el 46% después de la relajación de tensiones en Oriente Próximo. Este aumento ha ido acompañado de un reequilibrio geográfico hasta el 49% en Estados Unidos y el 47% en Europa, con el 3% restante invertido en Taiwán a través de TSMC.
Al mismo tiempo, el equipo gestor ha realizado algunas tomas parciales de beneficios en determinadas posiciones que habían registrado un sólido comportamiento, especialmente ASML, incorporada a principios de mayo y con una revalorización del 38%, así como Richemont, incorporada en marzo y con una revalorización del 28%.
Dentro de la cartera de crédito, que representaba el 59,2% de la cartera a finales de junio, la duración de tipos se mantiene contenida en 2,5 años, con una exposición concentrada principalmente en bonos corporativos high yield y deuda subordinada financiera (52,3% y 39,7% de la cartera de bonos, respectivamente).
