IAG podría elevar su oferta para comprar Aer Lingus hasta 2,5 - 2,7 euros por acción

La operación es estratégica para la matriz de Iberia y British Airways

  • Por el momento, la aerolínea irlandesa ha rechazado las dos primeras ofertas
  • Bankinter reitera su consejo de compra sobre el valor
César Vidal
Bolsamania | 14 ene, 2015 13:14 - Actualizado: 13:14
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IAG, la matriz de Vueling, Iberia y British Airways, podría realizar una tercera oferta de compra sobre la aerolínea irlandesa Aer Lingus, que ha rechazado las dos primeras planteadas por el grupo hispanobritánico.

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Short Term Long Term
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Résistance

“El mercado está valorando favorablemente la posible adquisición de Aer Lingus. Ambos valores se están beneficiando de la continuada caída del precio del petróleo (Brent 45,8$; -1,6% ayer y -20,4% YTD) pero además el mercado estaría valorando positivamente la 'posible OPA sobre la irlandesa'”, explican desde Bankinter.

“Así, en caso de realizarse una tercera oferta, el precio que se baraja en el mercado podría situarse en el rango 2,5€/acc./2,7€/acc. (valorando el 100% de la compañía entre 1.335M€/1.442M€). Este rango de precio supondría abonar una prima sobre el cierre de ayer entre 2%/10% y pagar entre 6,5 veces y 7,1 veces su Ebitda”, añaden estos expertos.

“Como referencia, el múltiplo Ebitda de IAG se sitúa en torno a 7 veces. Por lo tanto, el precio que estaría pagando en este rango que, a priori, parece elevado, se justificaría por ser una operación estratégica para IAG”, señalan.

“Asimismo, con estas valoraciones los principales accionistas podrían acceder a la OPA. En definitiva, hasta que se conozca el desenlace final, la cotización de Aer Lingus podría continuar al alza”, concluyen.

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