Récord histórico del capital riesgo antes del parón por Cataluña

Récord histórico del capital riesgo antes del parón por Cataluña
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Los fondos de capital riesgo alcanzaron un volumen de inversión medio de 4.380 millones de euros en 575 inversiones, según datos a 30 de septiembre de 2017 obtenidos por ASCRI a través de la nueva plataforma europea EDC. Las cifras duplican (+100%) las del mismo periodo de 2016 y superan en un 21% los 3.619 millones de euros registrados al cierre del anterior ejercicio.

 

No obstante, el récord histórico en las cifras de inversión se verá empañado en la recta final de 2017 por la crisis de Cataluña, que ha sembrado la sombra de la inseguridad jurídica sobre numerosas operaciones en marcha.

 

No obstante, en los nueve primeros meses de 2017, la vuelta de las grandes operaciones se ha confirmado e intensificado en los primeros nueve meses de 2017, con el cierre de 11 grandes transacciones corporativas.

 

El volumen de desinversión alcanzado a 30 de septiembre de 2017 fue de 2.365 millones de euros en 161 operaciones. El 40% de esa cifra fue desinvertido mediante “Venta a terceros”, un 27% mediante “Venta en Bolsa” y un 21,4% mediante “Venta a otra entidad de Capital Privado” (SBO).

 

Según el tipo de inversor, los fondos internacionales siguen demostrando un importante apetito inversor por España, al ser responsables del 71% del volumen total invertido en los primeros nueve meses de 2017 en un total de 74 operaciones.

 

Por número de operaciones, los inversores nacionales privados concentraron el 67,3% del total con 387 inversiones y los inversores nacionales públicos 114 inversiones.

 

Por tamaño de las inversiones, el middle market (operaciones con una inversión en equity entre 10 y 100 millones de euros) se comportó de forma excelente, con un volumen total de 1.087 millones en 42 inversiones.

 

Según el número total de inversiones, el 87% recibió menos de cinco millones en equity, confirmando que este sector se ha convertido en un factor determinante para las pymes españolas que buscan otras formas de financiación alternativa para su desarrollo y crecimiento.

 

Según la fase de desarrollo, la inversión en los denominados buy outs destacó con un volumen de 2.831 millones en 42 inversiones, impulsada por el cierre de los grandes deals. La cifra representó el 64,6% del total invertido en este periodo.

 

Con relación al capital expansión (growth), se realizaron 77 inversiones por un volumen total de 342 millones.  El Venture Capital registró un volumen de inversión de 401 millones en un total de 445 inversiones y concentró el 77% del número total de inversiones.

 

Para el conjunto del Venture Capital & Private Equity, los sectores que más volumen de inversión recibieron en los primeros nueve meses del año fueron Productos de Consumo (27%), Hostelería/Ocio (19%), Transporte (16%) y Servicios Financieros (14,5%).

 

Por número de inversiones, los sectores más relevantes fueron Informática (40,7%), Productos de Consumo (9%) y Medicina/Salud (7,5%).  En cuanto a la captación de nuevos fondos, el fundraising por parte de los inversores nacionales privados alcanzó 1.284 millones en los primeros nueve meses de 2017.

 

El fondo de fondos FOND-ICO Global, impulsado por el Gobierno hace cuatro años con dinero público, ha aportado hasta la fecha unos 1.264 millones de euros a más de medio centenar de gestoras privadas.

 

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