Santander obté un benefici rècord de 7.328 milions fins al juny (+15%) i reitera objectius

Banco Santander va obtenir un benefici ordinari rècord de 7.328 milions d'euros el primer semestre del 2026, un 15% més que durant el mateix període de l'any anterior, segons ha notificat aquest dimecres l'entitat a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV).

Segons la companyia, aquest resultat va estar impulsat per "la forta activitat de clients i l'execució del pla ONE Transformation, que permet al banc reduir els costos". Només durant el segon trimestre, els guanys de Santander van arribar als 3.768 milions d'euros, un 5,8% més enfront dels 3.560 milions registrats entre gener i març d'aquest mateix any.

Al seu torn, el benefici atribuït va arribar als 8.973 milions d'euros, un 31% més, i inclou una plusvàlua neta de 1.895 milions d'euros després de completar-se la venda de Santander Bank Polska al gener, l'impacte de la qual es va veure parcialment compensat per 250 milions d'euros de costos de reestructuració relacionats amb la integració de TSB. Els resultats ordinaris exclouen aquestes partides no recurrents, la qual cosa proporciona una visió consistent de l'evolució del negoci.

Tot això, mentre Santander va continuar augmentant el seu nombre de clients, amb la incorporació de 12 milions de clients durant els últims dotze mesos, fins a arribar a un total de 182 milions gràcies al "fort dinamisme comercial" en tots els negocis i la incorporació de més de quatre milions de clients de TSB, la compra dels quals es va completar el 30 d'abril.

“Hem tingut un bon primer semestre, amb dotze milions de clients més que fa un any. Els ingressos creixen, els costos baixen i ONE Transformation continua impulsant la millora del palanquejament operatiu, que contribueix a uns resultats rècord", ha assenyalat Ana Botín, presidenta de Banc Santander.

El grup va continuar augmentant la rendibilitat i la creació de valor per als accionistes, amb un retorn sobre el capital tangible (ROTE) ordinari del 15,6% (+0,7 punts percentuals) i un benefici per acció (BPA) ordinari un 20% superior. El valor comptable tangible (TNAV) més el dividend en efectiu per acció va augmentar un 19%.

VOLUMS A L'ALÇA

Els volums de negoci van continuar creixent, amb un augment dels préstecs del 9% i dels recursos de clients (dipòsits més fons d'inversió) de l'11% en euros constants, secundats per un sòlid dinamisme comercial en els negocis globals i per la incorporació de TSB. Sense TSB, els préstecs van augmentar un 5% i els recursos de clients, un 7% (dipòsits +5%) en euros constants.

Aquest creixement de crèdits va estar impulsat, segons la companyia, per "les hipoteques a la banca minorista i comercial (Retail), el finançament d'automòbils a Openbank i un creixement de doble dígit del crèdit en el negoci de banca corporativa i d'inversió (CIB)".

"La incorporació de TSB al Regne Unit marca una altra fita important en l'execució de la nostra estratègia. Reforça la nostra posició en un dels nostres mercats clau, i aporta major escala, dipòsits de qualitat i hipoteques de baix risc, a més d'obrir oportunitats per a continuar millorant l'oferta als nostres clients i la rendibilitat quan es completi la integració", ha subratllat Botín.

Els ingressos van augmentar un 6%, fins als 30.847 milions d'euros, recolzats en un marge d'interessos de 22.711 milions d'euros (+7%) i uns ingressos per comissions de 6.851 milions d'euros (+9%), gràcies a una major activitat comercial, una major vinculació de clients i al creixement de volums en tots els negocis globals. El banc ha detallat que més del 95% dels ingressos del grup continua vinculat a l'activitat de clients, la qual cosa "aporta estabilitat a l'actual entorn de tipus d'interès".

NEGOCIS

Per negocis, Retail va augmentar el seu benefici ordinari un 12%, fins als 4.124 milions d'euros (+10% sense TSB), recolzat en una "sòlida" dinàmica comercial, majors ingressos per comissions, menors costos (-3%; -5% sense TSB) i les eficiències derivades del model operatiu comú. El crèdit va augmentar un 9% (+2% sense TSB), amb creixement en la majoria dels segments, impulsat principalment per una major concessió d'hipoteques, mentre que els dipòsits van créixer un 13% (+6% sense TSB), reflex d'una "sòlida" activitat dels clients a tots els mercats. El ROTE es va situar al 17,1%.

Openbank, la plataforma 100% digital i de finançament al consum de Santander, va registrar un resultat recurrent abans d'impostos, excloent-ne les provisions per finançament d'automòbils al Regne Unit, de 1.651 milions d'euros (+15%), recolzat en el "sòlid" creixement tant del marge d'interessos com dels ingressos per comissions. El benefici ordinari va ascendir als 827 milions d'euros, afectat per les provisions per finançament d'automòbils al Regne Unit i pel final dels incentius fiscals per a vehicles elèctrics als Estats Units el 2025. El crèdit va augmentar un 3%, impulsat pel finançament d'automòbils a Europa i Llatinoamèrica, mentre que els dipòsits van créixer un 3%, recolzats en el continu focus en l'optimització del finançament.

Per part seva, CIB va registrar un benefici ordinari de 1.742 milions d'euros (+17%), impulsat per un sòlid creixement dels ingressos (+16%) en totes les línies de negoci. "Global Banking i Global Markets van ser els principals impulsors, la qual cosa reflecteix l'èxit continuat de les seves iniciatives de creixement", ha indicat Santander. La rendibilitat (ROTE) va arrobar al 20,3%, al mateix temps que la ràtio d'eficiència va millorar fins al 40,8%.

Així mateix, la divisió de gestió d'actius i banca privada (Wealth Management & Insurance) va incrementar el seu benefici ordinari un 19%, fins als 1.083 milions d'euros. Els ingressos per comissions van augmentar un 11%, recolzats per la forta entrada d'actius de clients i el focus en activitats de major valor afegit. Els actius sota gestió (AuM) van aconseguir un nou màxim històric de 581.000 milions d'euros (+13%).

Finalment, Payments, que integra les capacitats de pagaments digitals del grup, va generar un benefici ordinari de 78 milions d'euros, impulsat per un "sòlid" creixement dels ingressos, a mesura que va continuar escalant les seves plataformes globals i ampliant el seu ecosistema integrat de pagaments. El volum total de pagaments de Getnet va augmentar un 10%. El marge EBITDA va millorar 3,8 punts percentuals, fins al 32,6%, reflex dels beneficis derivats d'una major escala i del palanquejament operatiu.

POSICIÓ SÒLIDA

Al seu torn, els costos totals es van reduir (-2% en euros constants sense TSB), la qual cosa Santander creu que és "reflex de les contínues millores d'eficiència derivades de ONE Transformation, que van compensar amb escreix les pressions inflacionistes i les inversions per al creixement del negoci". Amb això, el marge net va augmentar un 12%, fins als 17.636 milions d'euros, mentre que la ràtio d'eficiència va millorar en 2,9 punts percentuals, fins al 42,8%, recolzada en una reducció estructural dels costos i uns majors ingressos.

El grup també va continuar accelerant el desplegament de la intel·ligència artificial (IA) en tots els seus negocis i va generar 84 milions d'euros de valor de negoci (majors ingressos, menors costos i menors provisions) durant el primer semestre gràcies a "la millora del servei al client, l'augment de la productivitat i el creixement de l'activitat comercial en aplicar aquesta nova tecnologia".

D'altra banda, les dotacions per insolvències van augmentar un 9%, principalment per l'evolució del mercat a l'Argentina; sense aquest impacte, les dotacions es van mantenir pràcticament estables.

Així mateix, la qualitat creditícia es va mantenir "sòlida", amb un cost del risc de l'1,15%, gràcies a una gestió prudent del risc, una exposició diversificada i uns nivells de desocupació "històricament baixos" en la majoria dels mercats on opera el grup. La ràtio de morositat va millorar fins al 2,93% enfront del trimestre anterior (-7 punts bàsics) i es va mantenir a nivells "històricament baixos", amb una ràtio de cobertura del 64%.

La ràtio de capital CET1 va arribar al 14,0%. Sense l'impacte de 55 punts bàsics derivat de l'adquisició de TSB, completada el 30 d'abril, el grup va generar 20 punts bàsics de capital durant el trimestre recolzat en la forta generació orgànica de capital. "Tenint en compte l'impacte previst de l'adquisició de Webster, Santander manté una sòlida posició per a aconseguir el seu objectiu d'una ràtio CET1 d'entre el 12,8% i el 13% al tancament de l'exercici, a la part alta del seu rang operatiu del 12-13%", ha explicat l'entitat.

ACCIONISTA I PERSPECTIVES

De cara al futur, Santander reitera tots els seus objectius pel 2026, que exclouen l'impacte de les operacions de fusions i adquisicions (M&A) del 2025 i 2026. Entre ells s'inclouen un creixement dels ingressos d'un dígit mitjà i costos a la baixa en euros constants; un benefici superior als 14.101 milions d'euros obtinguts el 2025 i una ràtio CET1 d'entre el 12,8% i el 13%.

"S'espera que l'activitat de clients continuï recolzant el creixement dels ingressos i que els ingressos per comissions creixin a major ritme que el marge d'interessos, mentre que la disciplina de costos i ONE Transformation continuaran impulsant un palanquejament operatiu positiu", ha precisat el banc.

Durant el primer semestre, el banc va completar el pagament del dividend en efectiu corresponent als resultats de 2025: 24 cèntims d'euro per acció, un 14% més que l'any anterior. A més, va continuar executant el programa de recompra d'accions de 5.000 milions d'euros anunciat al febrer, incloent-hi la distribució addicional vinculada a la venda de Polònia.

Amb el programa de recompra d'accions actualment en execució i el programa previst d'aproximadament 1.800 milions d'euros amb càrrec als resultats del primer semestre del 2026, Santander haurà destinat uns 9.000 milions d'euros al seu objectiu de distribuir almenys 10.000 milions d'euros mitjançant recompres d'accions pel 2025 i 2026.

"El 2026, incloent-hi la recompra d'accions amb càrrec als resultats del primer semestre, ja aprovada pel BCE, preveiem executar un total de 6.900 milions d'euros en recompres d'accions, equivalents a aproximadament 114 punts bàsics de CET1, sense deixar d'invertir en oportunitats de creixement rendible als mercats on operem", ha sentenciat Botín.