BBVA bat rècords: guanya 5.447 milions (+9%) al juny i espera un benefici de 48.000 milions fins al 2028

BBVA va tancar el primer semestre del 2025 amb un benefici rècord de 5.447 milions d'euros, un 9% més en taxa interanual i un 31% més a tipus de canvi constants. Al segon trimestre de l'any, el benefici atribuït va assolir 2.749 milions d'euros, un 18% més en taxa interanual.

"Uns sòlids resultats que se sustenten en el bon acompliment dels ingressos recurrents del negoci bancari, és a dir, en la favorable evolució del marge d'interessos i les comissions", afirma BBVA a l'informe de resultats remès a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV).

L'entitat atribueix aquestes bones xifres al "dinamisme" de la seva activitat a Espanya i Mèxic. Al seu país d'origen, BBVA va generar un resultat atribuït de 2.144 milions d'euros, que se situa un 21,2% per sobre del registrat durant el mateix període del 2024, impulsat per l'evolució de tots els components del marge brut.

Així mateix, el negoci al país asteca va registrar un resultat atribuït de 2.578 milions d'euros, la qual cosa suposa un creixement interanual del 6,3%, excloent-ne l'impacte de l'evolució del peso mexicà, explicat principalment per l'evolució del marge d'interessos.

"BBVA està al millor moment de la seva història. Som un dels bancs més rendibles i amb major creixement a Europa", afirma Onur Genç, conseller delegat de l'entitat.

D'altra banda, Turquia va generar un resultat atribuït de 412 milions d'euros, amb un creixement interanual del 17,3%. Segons BBVA, aquests guanys són el resultat del bon comportament dels ingressos recurrents del negoci bancari (marge d'interessos i comissions) i un impacte menys negatiu de l'ajust per hiperinflació.

El mateix succeeix a Amèrica del Sud, regió en la qual BBVA va guanyar 421 milions d'euros, un 33% més, també gràcies a un impacte menor de la hiperinflació a l'Argentina. La resta dels negocis del grup va registrar un resultat atribuït de 304 milions, un augment del 26,3% més, afavorit per l'evolució dels ingressos recurrents i del resultat d'operacions financeres (ROF).

El Centre Corporatiu va registrar un resultat atribuït de -411 milions d'euros, la qual cosa suposa una millora enfront dels -541 milions d'euros registrats durant el mateix període de l'any anterior.

Del seu costat, la divisió de Banca Corporativa i d'Inversió (CIB) va generar un benefici de 1.553 milions d'euros, la qual cosa suposa, excloent-ne l'impacte de la variació de les divises, un 15,4% més que durant el mateix període de l'any anterior. BBVA considera que aquesta xifra "reflecteix la fortalesa dels negocis majoristes del grup, amb l'objectiu d'oferir una proposta de valor centrada en les necessitats dels seus clients".

AMBICIÓS PLA 2028

El banc també ha contraatacat en l'OPA sobre Banc Sabadell. Avui, BBVA ha anunciat els seus objectius financers fins el 2028, un període durant el qual el banc basc planeja aconseguir un benefici atribuït de 48.000 milions d'euros i preveu disposar de 36.000 milions d'euros de capital "de la màxima qualitat" per a distribuir entre els seus accionistes.

"D'aquest import, assumint un 'payout' màxim del 50% del benefici que estableix la política de dividends de BBVA, 24.000 milions d'euros serien distribucions ordinàries, i la resta, 12.000 milions d'euros, seria capital excedent per sobre del 12% de CET1, disponible per a distribuir. En ambdós casos, la retribució a l'accionista podrà materialitzar-se a través de dividends en efectiu o recompres d'accions", ha explicat l'entitat.

D'igual mode, l'entitat espera que el seu ROTE mitjana se situï entorn d'un 22% i que la seva ràtio d'eficiència millori fins a prop del 35%. Així mateix, preveu continuar creant valor per a l'accionista, amb un increment en el patrimoni net tangible per acció més dividends a l'entorn del 15% (en taxa anual composta).

RESULTATS

Durant el semestre, el marge d'interessos va arribar als 12.607 milions d'euros, un 3% menys en termes interanuals i un 9,7% més en termes constants enfront dels 12.993 milions anteriors. L'entitat destaca els creixements d'activitat "molt destacats" a Espanya i Mèxic: +6,3% i +11,7%, respectivament.

Així mateix, les comissions netes van presentar un creixement interanual del 4,4%, fins als 4.010 milions, novament recolzades en el comportament de les comissions per mitjans de pagament i, en menor mesura, de les comissions per gestió d'actius.

Així, la suma de marge d'interessos i comissions va registrar una alça de l'11,6%, fins als 16.617 milions d'euros, a tipus de canvi constants.

El ROF va ser de 1.431 milions d'euros, amb un descens interanual del 12,7%, a causa principalment dels menors resultats registrats a Turquia.

La línia d'altres ingressos i càrregues d'explotació va acumular el 30 de juny del 2025 un resultat que millora notablement (-15 milions) enfront del del mateix període de l'any anterior (-98,9 milions), a conseqüència del ja esmentat menor impacte negatiu entre gener i juny de la hiperinflació a l'Argentina i Turquia en comparació amb el mateix període de l'any anterior. Així mateix, la comparativa es veu beneficiada pel registre en aquesta línia, durant el primer trimestre del 2024, de l'import total anual de l'impost extraordinari a la banca a Espanya (285 milions d'euros).

El marge brut, és a dir, la suma dels ingressos del grup, va arribar als 18.034 milions d'euros al semestre, un 3,4% més en taxa interanual (19,6% més a tipus de canvi constants).

Les despeses d'explotació van minvar un 1,1% interanual i un 10,2% més a tipus de canvi constants, fins als 6.787 milions d'euros. Segons BBVA, la pujada està per sota de la inflació mitjana dels últims 12 mesos als països onl'entitat té presència (13,4%).

Per això, la ràtio d'eficiència va descendir fins al 37,6% el 30 de juny del 2025, la qual cosa suposa una millora de 322 punts bàsics (pb) respecte al ràtio el 30 de juny de 2024, a tipus de canvi constants, respectivament.

Com a resultat de tot l'anterior, el marge net es va situar als 11.247 milions d'euros, un increment del 6,2% en comparació amb el primer semestre de 2024.

La deterioració d'actius financers no valorats a valor raonable amb canvis en resultats (deterioració d'actius financers) es va situar al tancament de juny del 2025 un 9,7% per sobre del mateix període de l'any anterior, a causa del creixement interanual del crèdit a empreses i, en menor mesura, a clients minoristes. Turquia i Mèxic van requerir un increment al nivell de provisions que va ser parcialment compensat per les menors necessitats d'Amèrica del Sud i, en menor proporció, d'Espanya.

La partida de provisions o reversió de provisions (d'ara endavant, provisions) va registrar el 30 de juny del 2025 majors dotacions respecte al mateix període de l'any anterior, amb origen principalment a Espanya i Mèxic i en els menors alliberaments de Turquia. Per part seva, la línia d'altres resultats va tancar el juny del 2025 amb un saldo de 72 milions d'euros, en línia amb juny del 2024.

Durant el primer semestre del 2025, els préstecs i acomptes a la clientela van augmentar un 3,4%, impulsats pel dinamisme del segment majorista. Dins d'aquest, destaca especialment el major volum dels crèdits a empreses, que van créixer un 3,4% a nivell grup, i, en menor mesura, els préstecs al sector públic, amb un increment del 18,6%. Quant als préstecs a particulars, aquests es van incrementar un 1,8%, amb creixement en tots els segments excepte en les targetes de crèdit (estacional per les campanyes al tancament d'any).

Els recursos de clients van créixer un 1,7% durant els primers sis mesos de l'any, impulsats per l'evolució dels fons d'inversió i les carteres gestionades, que van créixer un 6,2% mentre els dipòsits de la clientela van romandre pràcticament plans a nivell grup (+0,1%).

Durant els primers sis mesos del 2025, BBVA va captar 5,7 milions de nous clients i la cartera de préstecs va créixer un 16% en euros constants. Segons BBVA, això es va traduir en què 77.000 famílies compressin un habitatge; en 500.000 nous crèdits a pimes i autònoms; i en què 73.000 grans empreses comptessin amb finançament per a invertir en el seu creixement.

RISC I RENDIBILITAT

Els indicadors de risc es van mantenir estables, a nivells millors de l'esperat: el cost de risc acumulat durant el semestre va ser de l'1,32%, mentre que la taxa de mora i la de cobertura es van situar el 30 de juny a 2,9% i el 81%, respectivament.

El grup BBVA va mantenir mètriques de rendibilitat superiors a les dels seus competidors europeus: el ROTE es va situar al 20,4% i el ROE, al 19,5%. Ambdues ràtios es van incrementar a prop d'un punt percentual respecte a l'any passat.

Així mateix, el valor tangible per acció més dividends va créixer un 14,6% respecte a un any abans, fins als 10,13 euros.

En termes de capital, la ràtio CET1 va créixer amb força durant el trimestre, uns 25 punts bàsics, fins a arribar al 13,34%, un nivell molt per sobre del requeriment (9,12%) i del rang objectiu (11,5%-12%). "En aquesta evolució cal destacar la forta generació de resultats durant el segon trimestre, que va contribuir amb +69 punts bàsics a la ràtio", explica el banc.

El 30 de juny del 2025, la ràtio de palanquejament se situa al 6,93%, la qual cosa suposa una lleugera reducció (-1 punt bàsic) respecte al març del 2025.

MILLORA DE PREVISIONS

Un altre dels aspectes més destacats de l'informe de resultats ha estat la millora de previsions de l'entitat.

En concret, BBVA ha millorat el seu objectiu de rendibilitat per al 2025 i preveu ara que el ROTE se situï a l'entorn del 20%, així com una ràtio d'eficiència per sota del 40%.

A Espanya, espera un major increment del crèdit (superior al 5%, per sobre del sector), del marge d'interessos i de les comissions, i unes despeses i un cost de risc per sota de l'estimació a l'inici de l'any.

A Mèxic estima un creixement del crèdit d'al voltant d'un 10% i un cost de risc per sota dels 350 punts bàsics. A Amèrica del Sud, anticipa que el cost de risc se situï per sota dels 250 punts bàsics.

Així mateix, BBVA comptarà amb aproximadament 13.000 milions d'euros disponibles per a distribuir entre els seus accionistes a curt termini.