Wall Street marca pujades en espera de les tecnològiques

Els tres principals índexs de Wall Street pugen dimarts després de les caigudes de dilluns i de la setmana passada, amb el Nasdaq liderant l'avanç, mentre que el mercat es mostra expectant respecte als comptes de les grans companyies tecnològiques, ja que Alphabet i Tesla presenten les xifres aquest dimecres.

Els analistes de TXB assenyalen que "més enllà del rebot tècnic, el mercat continua buscant respostes a diverses qüestions que marcaran l'evolució de les borses durant les pròximes sessions", com "si la irrupció dels nous models xinesos d'intel·ligència artificial suposa una amenaça per al cicle d'inversió del sector" o "si l'encariment dels combustibles acabarà traslladant-se a la inflació i condicionant la política monetària dels bancs centrals".

"Els comptes de les grans tecnològiques seran les encarregades de resoldre bona part d'aquestes incògnites. El llistó és molt alt: el 88% de les companyies de l'S&P 500 que ja han publicat resultats ha batut les previsions de benefici i el consens espera un creixement del BPA del 24,7% al segon trimestre, la qual cosa suposaria el segon trimestre consecutiu amb un avanç superior al 20%", afegeixen.

A més, apunten que "amb un S&P 500 cotitzant a 20,3 vegades beneficis esperats, per sobre de les seves mitjanes dels últims cinc i deu anys, qualsevol decepció podria tornar a posar pressió sobre les valoracions, especialment sobre les companyies més lligades a la intel·ligència artificial".

Per part seva, Ipek Ozkardeskaya, analista sènior de Swissquote Bank, assenyala que els comptes de les tecnològiques arriben "en un moment en què els inversors qüestionen si continua estant justificat l'enorme despesa en IA que ha impulsat els mercats".

"El sector està augmentant el seu palanquejament i, per tant, es torna cada vegada més sensible a les variacions dels tipus d'interès. Entretant, l'eufòria inicial entorn de les emissions de bons de les grans tecnològiques s'ha dissipat: l'última venda de bons d'Amazon va suscitar una demanda notablement més feble", comenta.

Mentre esperen els resultats de les tecnològiques, les borses estan mostrant "un repunt temptatiu entre els fabricants mundials de xips, que s'havien vist sacsejats per la notícia que l'empresa emergent xinesa Moonshot AI superava els models líders d'Anthropic i OpenAI en diverses proves de rendiment".

"L'ETF de semiconductors de VanEck va cotitzar a l'alça ahir, encara que va passar gran part de la sessió cedint guanys per a tancar amb una pujada de tot just el 0,41%, un moviment relativament modest per a un ETF que ens té acostumats a oscil·lacions intradía d'entre el 3% i el 5%. La volatilitat continua sent massa elevada per a considerar sostenible aquest rebot; de ​​fet, una volatilitat alta sol ser característica dels mercats baixistes", valora.

ATENCIÓ AL PETROLI

Més enllà de les tecnològiques, el focus del mercat es troba també en les negociacions entre els EUA i l'Iran i el seu impacte en el petroli, sobre el que Kathleen Brooks, directora de recerca d'XTB, comenta que "el trànsit a l'estret d'Ormuz es redueix al mínim".

"La recent escalada de tensió geopolítica entre l'Iran i els Estats Units es va intensificar durant el cap de setmana; les forces nord-americanes van atacar objectius iranians per novè dia consecutiu dilluns, i existeix el temor que l'estret d'Ormuz quedi totalment tancat al trànsit, després que l'Iran informés que dos petroliers havien patit explosions i quedat immobilitzats", detalla.

Mentrestant, "l'acord d'alto el foc provisional s'enfonsa dia a dia", i aquesta experta veu "probable que el trànsit a l'estret d'Ormuz arribi a paralitzar-se arran d'aquesta última escalada".

"Encara que hi ha informes que alguns armadors continuen travessant l'estret, aquesta decisió comporta un risc elevat i uns costos d'assegurança molt alts, factors que sens dubte dissuadiran uns altres. En un altre senyal de creixent tensió, l'Iran ha atacat infraestructures clau d'aliats dels Estats Units a la regió, incloent-hi Kuwait, la qual cosa suggereix que els atacs nord-americans continuaran a curt termini", destaca.

A mesura que les primes de risc polític impulsen el preu del petroli per sobre dels 90 dòlars per barril, Brooks troba "riscos macroeconòmics més amplis de cara a la segona meitat de l'any".

"Aquesta situació també ha fet malbé l'expectativa que la crisi a l'Orient Mitjà havia acabat i que els preus de l'energia es normalitzarien. Si les pressions sobre els preus generals es traslladen a la inflació subjacent a les pròximes setmanes i mesos, les preocupacions geopolítiques tornaran a suposar un maldecap per als banquers centrals de tot el món", subratlla.

ECONOMIA I ALTRES MERCATS

Al pla macro, l'agenda d'aquest dimarts manca de referències rellevants, però durant els pròxims dies es donaran a conèixer les dades d'atur setmanal i els PMI serveis i manufacturers de juliol.

En altres mercats, el petroli West Texas Intermediate ascendeix un 2,61% (85,40 dòlars) i el Brent, un 2,16% (91,18 dòlars). Per part seva, l'euro es deprecia un 0,06% (1,1407 dòlars), i l'unça d'or guanya un 0,96% (4.054 dòlars).

La rendibilitat del bo nord-americà a 10 anys puja al 4,632% i el bitcoin repunta un 1,91% (66.323 dòlars).