Suaus compres a Wall Street amb el focus sobre la inflació i la Reserva Federal

Wall Street registra compres suaus aquest dilluns a l'inici d'una setmana marcada per la inflació. Unes dades que, després del feble informe d'ocupació del mes d'agost, seran clau per als propers moviments de la Reserva Federal (Fed).

I és que, tal com afirmen des de Pimco, la 'frenada' del mercat laboral "justifica que la Fed acceleri les retallades de tipus d'interès". Així, Tiffany Wilding, economista de la gestora, afirma que les dades laborals de les últimes setmanes i mesos "donen marge a la Fed per a començar a retallar els tipus d'interès a partir d'aquest mes".

"Ara com ara, l'afebliment del panorama laboral alimenta les expectatives que la Fed no només retalli les taxes al setembre, sinó que potser ha de fer-ho de manera més agressiva per a apuntalar el mercat laboral i compensar el que molts consideren una resposta tardana", assenyala Ipek Ozkardeskaya, analista sènior de Swissquote Bank.

En aquest sentit, el mercat atorga una probabilitat del 90% al fet que el banc central nord-americà baixarà els tipus d'interès en 25 punts bàsics en la seva pròxima reunió del 17 de setembre.

Per això, l'IPC d'agost, que es coneixerà aquest dijous, sembla determinant. El consens anticipa que la taxa general mostrarà un repunt fins al 2,9% des del 2,7% del mes anterior, i que la subjacent es mantingui estable al 3,1%.

"L'amenaça d'una sèrie de fortes xifres d'inflació és real a causa de les guerres comercials del president Donald Trump, les agressives deportacions i les retallades en la plantilla governamental. I això podria impedir que la Fed redueixi els tipus tant com esperen els inversors enguany", comenta Manuel Pinto, analista de mercats.

De fet, i encara que els mercats anticipen que les retallades de taxes es reprendran a partir d'aquest mes, el ritme de les reduccions més enllà d'això continua sent incert.

"L'evolució de la inflació durant els pròxims mesos determinarà en gran manera el marge de maniobra que posseeix la Fed per a continuar baixant tipus, d'aquí la importància de la lectura de l'IPC del mes d'agost per als mercats de bons i accions", valoren a Link Securities.

"La desacceleració del creixement dels preus podria consolidar les expectatives d'una sèrie de retallades de tipus després de la mesura prevista al setembre, mentre que una inflació superior a l'esperada podria fer que els mercats anticipin un ritme de retallades més agressiu", afegeix Pinto.

És més, els preus de producció d'agost, que es publicaran dimecres, també seran observats de prop per a detectar qualsevol senyal que les pressions inflacionàries estan cobrant impuls a causa dels aranzels.

EMPRESES I ALTRES MERCATS

Al pla empresarial, Apple és la gran protagonista, ja que aquest dimarts celebrarà el seu tradicional esdeveniment de setembre, durant el qual tot sembla indicar que presentarà en societat al nou iPhone 17.

"Els rumors d'un nou iPhone més prim suggereixen la possibilitat d'una sorpresa positiva. Per això, més enllà dels anuncis del nou iPhone, qualsevol actualització sobre l'estratègia d'IA d'Apple hauria de ser una font d'impuls per a l'acció, permetent-li obtenir millors resultats que després d'esdeveniments anteriors. Més que el nou iPhone, el que mourà l'acció serà qualsevol pista sobre la seva estratègia d'IA", subratlla Pinto.

A més, les accions d'EchoStar es disparen un 20% després d'acordar la venda del seu espectre per a serveis de telefonia cel·lular a SpaceX per 17.000 milions de dòlars.

En altres mercats, el petroli West Texas puja un 1,49% (62,79 dòlars) i el Brent avança també un 1,63% (66,56 dòlars), després que l'OPEP+ hagi augmentat la producció en 137.000 barrils diaris. Per part seva, l'euro s'aprecia un 0,31% (1,1754 dòlars), i l'unça d'or avança un 0,32% (3.664 dòlars).

A més, la rendibilitat del bo nord-americà a 10 anys es relaxa al 4,059% i el bitcoin suma un 1,05% (112.318 dòlars).