El BdE alerta de l'impacte sobre la "ja modesta" capacitat de la banca de produir resultats

El Banc d'Espanya ha advertit que la pandèmia del Covid-19 tindrà un impacte negatiu sobre la "ja modesta" capacitat de generació de resultats per part de les entitats bancàries espanyoles.

Segons ha posat de manifest al seu Informe d'Estabilitat Financera de Primavera 2020, el sector bancari espanyol va continuar el seu procés de desapalancament i millora de la qualitat creditícia al 2019, al mateix temps que va augmentar lleugerament la seva solvència i va disminuir la seva rendibilitat per factors extraordinaris.

En aquest context, el Banc d'Espanya espera que la irrupció del coronavirus i les mesures de contenció implementades incrementin la morositat, pressionant addicionalment la rendibilitat a la baixa.

L'organisme espera que el programa d'avals a empreses per mitigar l'impacte de la crisi del coronavirus contribueixi a fer que el crèdit continuï fluint al sector productiu, però preveu que l'expansió de la pandèmia causarà augments a les ràtios de dubtosos i el volum de refinançaments i reestructuracions de les entitats, malgrat el seu descens al 2019.

En concret, espera un augment més ràpid de la morositat en el cas dels préstecs al consum de les llars, donat l'elevat creixement que va registrar aquesta cartera aquests últims anys i el comportament que tradicionalment s'ha observat en resposta a aquesta mena de pertorbacions.

Encara que des de 2013 els fluxos anuals de nous dubtosos s'han vist més que compensats per les recuperacions i sortides a fallits, l'organisme governat per Pablo Hernández de Cos ha advertit que l'actual crisi revertirà aquest procés de sanejament. "Les entrades en dubtós van augmentar en certa manera ja al 2019, però la crisi pandèmica farà que aquest flux d'entrada augmenti addicionalment. En aquest sentit, resulta crucial que les entitats mantinguin uns adequats estàndards de concessió dels préstecs", ha assenyalat.

Així mateix, ha recordat que, encara que les recuperacions i les sortides a fallits van continuar compensant l'increment dels nous crèdits dubtosos 2019, la crisi també dificultarà mantenir aquesta diferència positiva, així com la liquidació d'actius problemàtics a través de vendes d'actius adjudicats i fallits.

En préstecs a empreses, l'impacte advers de la crisi del coronavirus sobre la mora serà heterogeni entre sectors i entre empreses, depenent de la seva situació financera de partida. A més, les mesures econòmiques de suport al sector privat reduiran l'impacte de la pandèmia en la mora dels préstecs empresarials, tant a través del suport directe a la situació financera de les empreses com a través de l'estímul macroeconòmic.

Respecte als dipòsits, que van continuar augmentant al 2019, el Banc d'Espanya preveu que la crisi del Covid-19 sostingui el seu creixement, a causa del previsible augment de la taxa d'estalvi de les llars i la cerca d'actius líquids i de baix risc.

El governador del Banc d'Espanya, Pablo Hernández de Cos, ha incidit en què la significativa millora de la qualitat del balanç i els nivells de solvència del sector aquesta última dècada "el col·loquen en millor situació per absorbir aquesta crisi i per continuar facilitant el finançament que l'economia necessita".

No obstant això, ha alertat que la magnitud de la deterioració econòmica a curt termini, sense precedents recents, la incertesa sobre la seva durada i l'heterogeneïtat dels seus efectes i de la posició de partida dels agents i de les entitats "obliguen a mantenir un seguiment supervisor molt estret".

MÉS PRESSIÓ SOBRE LA RENDIBILITAT

Segons posa de manifest al seu Informe d'Estabilitat Financera, el Banc d'Espanya preveu que la pandèmia del Covid-19 tingui "un impacte negatiu sobre una ja modesta capacitat de generació de resultats per part de les entitats", afectant el volum d'activitat econòmica i, per tant, de crèdit. A més, ha advertit que les pèrdues per deterioració augmentaran, i que el marge per interessos es deteriorarà pel menor volum d'actius productius, uns efectes sobre la rendibilitat dels bancs que es transmetran de manera heterogènia a les entitats en funció de la seva exposició als sectors i geografies més afectades per la pandèmia.

Igualment, el resultat d'operacions financeres (ROF) i els fons de comerç poden experimentar ajustos significatius, mentre que l'entorn de tipus d'interès baixos i fins i tot negatius es prolongarà en el temps, limitant la capacitat de les entitats d'elevar el marge d'interessos.

Quant a solvència, tot i el creixement de la ràtio CET1 del sector al 2019, el Banc d'Espanya ha apuntat que les entitats espanyoles es mantenen en nivells mitjans inferiors a la resta de països europeus, mentre que la seva posició relativa en termes de la ràtio de palanquejament és millor que la mitjana europea.

Tenint en compte que el "coixí voluntari" de CET1 (que podria utilitzar-se per a absorbir pèrdues inesperades associades al Covid) del conjunt del sistema bancari espanyol es va situar al desembre de 2019 en 28.000 milions d'euros, el Banc d'Espanya estima que l'alliberament de coixins permesa per la resposta prudencial a la crisi "seria suficient per cobrir un augment de la taxa de morositat de prop de 8,6 punts percentuals, que s'eleva significativament quan s'hi afegeix l'efecte positiu de les moratòries i del programa d'avals a empreses compromès pel Govern, que, a més, contribueix a reduir els APR".

L'anàlisi de la capacitat de resistència del sector bancari davant escenaris macrofinancers adversos mostra també que els elements d'absorció de pèrdues limiten una deterioració ràpida de la solvència, si bé veu necessari vigilar-ne l'evolució si la situació de deterioració persisteix en el temps.

INCREMENT SIGNIFICATIU DELS RISCOS OPERATIUS

D'altra banda, el Banc d'Espanya afirma que la crisi del coronavirus ha incrementat de manera significativa els riscos operatius, a causa de les mesures urgents de continuïtat de negoci que no estaven necessàriament contemplades als plans de contingència existents, i que plantegen riscos per al funcionament de les entitats, com ara l'extensió generalitzada del teletreball, encara que reconeix que fins ara les solucions aplicades han estat efectives i s'ha sabut mantenir una operativa correcta.

No obstant això, ha advertit que la necessitat d'implementar solucions tecnològiques urgents pot haver incrementat la vulnerabilitat de la infraestructura tecnològica contra atacs maliciosos, per la qual cosa veu necessari extremar la vigilància sobre els "ciberriscos".

Entre els riscos operatius, el Banc d'Espanya també ha fet al·lusió a les recents sentències sobre l'IRPH i les targetes 'revolving'. En la seva opinió, la sentència del TJUE sobre les clàusules IRPH de les hipoteques ha aportat criteris que ajuden a aclarir la situació relativa a litigis sobre aquestes, mentre que la sentència del Tribunal Suprem sobre la nul·litat d'un crèdit 'revolving' augmenta la probabilitat del nombre de litigis previsibles associats a aquests contractes i pot obligar a revisar el model de negoci d'algunes entitats.