Scope preveu un bon any per a la banca espanyola amb "sòlids resultats financers"

Amb els comptes dels grans bancs cotitzats del 2025 sobre la taula, què cal esperar del sector bancari espanyol aquest any? A Scope Ratings auguren un bon exercici, per sobre dels seus homòlegs europeus en algunes ràtios, i creuen que un entorn econòmic beneficiós i unes condicions creditícies favorables impulsaran uns “sòlids resultats financers”.

"Els rendiments nets dels bancs espanyols continuaran superant als dels seus homòlegs de la UE el 2026", afirma Ángela Cruz, directora executiva de l'equip d'institucions financeres de Scope.

"Els marges d'interès nets s'estabilitzaran, atès que la revisió dels preus de la cartera de préstecs es va completar majoritàriament el 2025, mentre que el creixement dels préstecs s'està recuperant, els costos de finançament segueixen continguts i la tendència positiva en les comissions i honoraris continuarà. Una eficiència operativa superior a la mitjana i uns costos crediticis continguts continuaran recolzant uns rendiments saludables per sobre dels seus homòlegs de la UE".

A més, des de la companyia esperen que la qualitat dels actius es mantingui resistent, amb els préstecs problemàtics als baixos nivells actuals al llarg del cicle, recolzats pels balanços bancaris desapalancados, l'entorn de baixos tipus d'interès, l'entorn econòmic positiu i el baix palanquejament del sector privat. "Els bancs també mantenen uns matalassos de provisions saludables".

També anticipen que els bancs mantinguin perfils de finançament saludables, malgrat el repunt dels préstecs. El creixement dels dipòsits dels clients continuarà, igualant almenys el revitalitzat creixement dels préstecs. "Per tant, les ràtios de préstecs sobre dipòsits haurien de mantenir-se per sota del 100%. Els bancs s'enfronten a unes necessitats de finançament majorista limitades (principalment per a refinançar l'MREL) en un entorn de finançament generalment favorable".

"Els bancs mantindran els seus actuals nivells saludables de reserves per sobre dels requisits de capital gràcies a la sòlida generació d'ingressos i a les estratègies d'optimització del capital que absorbeixen el creixement del volum de préstecs i els majors requisits de capital regulador", afegeix Cruz, "encara que les elevades distribucions als accionistes limitaran una millora significativa de les ràtios de capital bàsic respecte als seus nivells actuals, que només són adequats en comparació amb els seus homòlegs europeus".

Amb tot, existeixen alguns riscos a la baixa. "Les persistents tensions geopolítiques continuen sent el principal risc a la baixa pel 2026, amb possibles repercussions que van des de moviments d'ajust abruptes als mercats financers fins a pressions sobre la qualitat dels actius. Els riscos relacionats amb els desequilibris al mercat immobiliari residencial espanyol i el ràpid creixement dels préstecs al consum no són imminents, però mereixen ser vigilats".

Igual que en altres països europeus, els preus de l'habitatge estan experimentant un creixement significatiu, que continua accelerant-se. Això està provocant que els indicadors d'accessibilitat es vegin cada vegada més afectats, malgrat els nivells relativament baixos d'endeutament de les llars.

No obstant això, ara com ara, per a Scope Ràtings les vulnerabilitats dels bancs espanyols estan controlades, ja que, a diferència del cicle creditici anterior, l'exposició dels bancs als promotors immobiliaris és limitada, el palanquejament de les llars és moderat i la inflació dels preus de l'habitatge no ha estat impulsada per l'endeutament.

"També observem que, si bé el creixement dels préstecs ha estat en general moderat i d'acord amb l'impuls econòmic general, els préstecs al consum de major risc estan creixent a un ritme significativament més ràpid. Encara que, atès que aquest creixement parteix d'una base baixa i que la majoria de les carteres de préstecs al consum dels bancs continuen sent petites, es limita el potencial d'impacte negatiu en la qualitat dels actius", conclou Cruz.