Santander ven el 49% de la seva filial a Polònia per 6.800 milions, amb plusvàlues de 2.000 milions

Banc Santander ha acordat vendre a Erste Group Bank el 49% del capital de Santander Polska per 6.800 milions d'euros i el 50% del negoci de gestió d'actius a Polònia (TFI) que Santander Polska no controla per uns 200 milions d'euros, fet que suma un import total d'uns 7.000 milions d'euros, segons ha explicat.

El tancament d'aquestes operacions, que s'espera al voltant de finals de 2025, generarà una plusvàlua neta aproximada de 2.000 milions d'euros per a Santander, xifra que suposarà un increment d'uns 100 punts bàsics a la ràtio de capital CET1 del grup, equivalent a uns 6.400 milions d'euros, i situarà la ràtio de capital CET1 proforma al voltant del 14%.

Santander preveu distribuir el 50% del capital que s'alliberarà després de l'operació, cosa que accelera els plans de recompra d'accions per un import aproximat de 3.200 milions d'euros, amb la possibilitat de superar l'objectiu de 10.000 milions d'euros anunciat prèviament, subjecte a aprovació regulatòria.

Santander "espera que l'operació tingui un impacte positiu en el benefici per acció a partir del 2027/2028, gràcies a la reinversió del capital en una combinació de creixement orgànic, recompres d'accions i possibles adquisicions complementàries que compleixin els criteris estratègics i de rendibilitat del grup".

A més, el banc ha destacat que "el capital que es genera permetrà a Santander tenir més flexibilitat estratègica per invertir en altres mercats on ja opera a Europa i Amèrica amb l'objectiu d'accelerar el creixement, incrementar els ingressos derivats de la col·laboració de xarxa entre els cinc negocis globals i maximitzar els beneficis per a clients i accionistes".

ÍNTEGRAMENT EN EFECTIU

L'operació, íntegrament en efectiu, s'efectuarà a un preu de 584 zlotys per acció, xifra que valora el banc en 2,2 vegades el seu valor comptable tangible per acció al tancament del primer trimestre del 2025, excloent-ne el dividend anunciat de 46,37 zlotys per acció, i a 11 vegades el benefici de 2,2 vegades.

A més, representa una prima del 7,5% respecte al preu de tancament de mercat de Santander Polska del 2 de maig del 2025, excloent-ne el dividend, i del 14% respecte a la cotització mitjana ponderada per volum dels últims sis mesos. Les accions de Santander Polska cotitzaran ex-dividend el 12 de maig de 2025.

Després de l'operació, Santander comptarà amb aproximadament el 13% del capital de Santander Polska i té la intenció d'adquirir la totalitat de Santander Consumer Bank Polska abans del tancament, mitjançant la compra del 60% actualment a les mans de Santander Polska.

COL·LABORACIÓ ESTRATÈGICA

A més de l'adquisició, Santander i Erste han anunciat "una col·laboració estratègica per aprofitar les capacitats de les dues entitats a Corporate & Investment Banking (CIB), i per permetre a Erste tenir accés a les plataformes globals de pagament de Santander, en línia amb l'estratègia del grup de convertir-se en la millor plataforma oberta de serveis financers del món".

A CIB, tant Santander com Erste aprofitaran les seves respectives fortaleses regionals per oferir solucions locals i coneixement dels seus mercats respectius als seus clients corporatius i institucionals mitjançant un model de referenciació que facilitarà interaccions amb els clients i una oferta de serveis àgils.

A més, Santander connectarà els clients d'Erste amb les seves plataformes globals de productes al Regne Unit, Europa i Amèrica. Ambdues entitats col·laboraran com a socis preferents amb l'objectiu de construir relacions duradores, mútuament beneficioses, que maximitzin les oportunitats de negoci conjuntes.

En pagaments, les entitats exploraran oportunitats per a Erste, incloent-hi Santander Polska després del tancament de l'operació, cosa que li permetrà aprofitar les capacitats i infraestructures de Santander en aquest àmbit, que inclou el seu negoci de pagaments PagoNxt.

Santander ha afegit que la seva estratègia "està centrada a generar valor sostenible per a clients i accionistes, mitjançant plataformes comunes a cadascun dels seus cinc negocis globals, cosa que permet oferir la millor experiència al client amb el menor cost de servei i aprofitar la xarxa del grup i les seves economies d'escala".

Des que el 2023 va anunciar una nova etapa en la creació de valor, Santander ha sumat 15 milions de nous clients, ha millorat la ràtio d'eficiència del 46,6% al 41,8% i ha augmentat un 62% el benefici per acció”.

ANA BOTÍN: "PAS CLAU"

"Aquesta operació representa un pas clau en la nostra estratègia de creació de valor per a l'accionista, basada tant a accelerar el desenvolupament de plataformes per mitjà de ONE Transformation com a augmentar l'escala del grup a mercats amb gran connectivitat", ha indicat la presidenta del banc, Ana Botín.

Santander obté múltiples molt atractius pel seu banc a Polònia i Erste adquireix un negoci excepcional amb un equip de primer nivell que continuarà generant valor per als clients, treballadors i altres grups d'interès de Santander Polska.

Destinarem el capital generat per aquesta operació segons la nostra jerarquia d'assignació de capital, que prioritza el creixement orgànic rendible”, ha assenyalat la dirigent.

Així, ha afegit que "tenim previst dedicar el 50% de l'import (uns 3.200 milions d'euros) a accelerar per a principis de 2026 l'execució dels programes extraordinaris de recompra d'accions previstos, a més de possiblement superar l'objectiu de recompres anunciat de fins a 10.000 milions d'euros, atès l'atractiu d'aquestes operacions als preus actuals, subjecte a aprovacions reguladores”.