Polònia accelera per llançar una OPA sobre Talgo i fitxa com a assessor Société Générale
A través de la societat pública Polish Development Fund
Actualitzat : 13:07
Polònia vol avançar a la seva OPA sobre Talgo i, per això, la societat pública Polish Development Fund (PDF), propietària de Pesa, fabricant nacional de ferrocarrils, ha contractat Société Générale com a assessor.
El banc d'inversió s'hauria ofert a aportar a PDF el finançament necessari per llançar-hi l'OPA i també refinançar el mateix deute de Talgo, segons informacions publicades a El Confidencial, citant fonts pròximes a l'operació, que assenyalen que Société Générale es va imposar a entitats com Lazard, Rothschild o Evercore.
Tot i que inicialment PDF es podria quedar amb un 29,5%, el seu objectiu final seria fusionar la companyia espanyola amb Pesa.
Per als analistes de Banc Sabadell es tracta d'una "notícia amb biaix positiu per a l'acció", ja que "podria aparèixer una alternativa a l'interès mostrat per Sidenor". Tot i això, assenyalen que segueixen esperant notícies "oficials per part de la companyia per veure l'estat de les negociacions i/o el seu desenllaç".
Però l'interès de Polònia per entrar a la companyia no és l'únic. Cal recordar que, a finals de l'any passat, el grup industrial Sidenor traslladava al fons Trilanic una oferta per aconseguir el 29,9% de la seva participació en Talgo.
Cal assenyalar que el accionista més gran de Talgo és Pegaso, una societat formada pel fons Trilantic, la família Abelló i alguns membres dels Oriol (fundadors de Talgo), amb un 40,2% del capital. El pes de Trilantic en aquest vehicle és superior al 60%, xifra que suposa aquest 29,9% a l'accionariat del fabricant de ferrocarrils.
El motiu que Sidenor estigui interessat només a comprar el 29,9% de Talgo és que superar el 30% l'obligaria a presentar una OPA sobre tota la companyia, cosa que elevaria sensiblement el cost de l'operació. Per ara, hauria ofert 4 euros per acció, cosa que suposa valorar la seva participació al fabricant de ferrocarrils en 150 milions d'euros. Però Trilantic ha rebutjat aquesta oferta, ja que exigeix, com a mínim, 5 euros per títol.