Jefferies no es mostra impressionat per les previsions d'Iberdrola fins al 2028
Tot i que reitera el seu consell de 'comprar', amb una valoració de 17 euros per acció
Els experts de Jefferies no s'han mostrat gaire impressionats amb les previsions que Iberdrola ha anticipat al mercat aquest dimecres fins al 2028, tot i que han reiterat el consell de compra sobre el valor, amb una valoració de 17 euros per acció.
Iberdrola ha aprofitat el Capital Markets Day per actualitzar les previsions financeres al 2028. L'elèctrica estima un benefici brut d'explotació (EBITDA) proper als 18.000 milions d'euros, xifra que se situa un 6% per sota del consens d'analistes i un 9% inferior a les projeccions. El grup preveu que aquest any el pes del negoci es divideixi en un 55% per a Xarxes i un 45% per a Renovables.
Pel que fa al benefici net del 2028, Iberdrola espera assolir 7.600 milions d'euros, fet que suposa un 6% més que el consens i està en línia amb les seves estimacions. Això implica un creixement mitjà anual (CAGR) del 8% entre el 2024 i el 2028.
Tot i això, els analistes assenyalen que aquesta previsió podria estar beneficiada "per ajustos fiscals al Regne Unit, que no estarien contemplats en les projeccions de mercat".
"Sense aquest efecte", matisen, "el creixement per sobre del consens seria més limitat i, en comparació amb les nostres previsions, fins i tot negatiu".
A més, en dividends, la guia oferta per la companyia se situa un 5% per sota de les expectatives.
Pel que fa a la inversió prevista (capex), Iberdrola projecta destinar-hi uns 58.000 milions d'euros entre el 2025 i el 2028, un 11% més del que esperava el consens.
D'aquesta xifra, el 64% s'orientarà al negoci de Xarxes i el 36% a Renovables i Clients. A nivell geogràfic, la inversió es repartirà principalment entre el Regne Unit (35%) i els Estats Units (30%), mentre que Iberia en rebrà el 15%, el Brasil, el 12% i altres mercats, el 8%.