eDreams llança bons per 375 milions per "millorar la seva posició financera"

eDreams Odigeo ha anunciat aquest dilluns el llançament d'una nova emissió de bons garantits sènior per 375 milions d'euros amb venciment el 2030 per "millorar encara més la posició financera", segons ha informat en un comunicat.

La companyia preveu utilitzar els fons nets obtinguts, juntament amb efectiu disponible al seu balanç, per amortitzar completament els bons actuals amb venciment el 2027 i cupó del 5,50%, també per un import de 375 milions d'euros. A més de cancel·lar aquests bons, l'operació cobrirà els interessos acumulats i altres costos vinculats a la transacció, incloent-hi comissions i primes per amortització anticipada.

eDreams destaca que aquesta iniciativa estratègica de refinançament es recolza en la seva posició de fortalesa financera, abonada per un "sòlid rendiment operatiu" després del gir de la companyia cap a un model centrat en la subscripció. Des del novembre del 2021, el seu cash EBITDA ha passat de 2,9 milions a 180,4 milions d'euros a l'exercici fiscal 2025, i s'espera que arribi entre 215 i 220 milions a l'exercici 2026. Alhora, el flux de caixa lliure ha crescut significativament, fins als 120 milions previstos el 2026 des dels 45 milions del 2024, amb una taxa de creixement anual composta superior al 63%.

Aquest rendiment ha permès a l'empresa reduir el palanquejament net des d'un pic de 8,6 vegades al segon trimestre del 2022 fins a 1,7 vegades el 2025, reforçant-ne el balanç i ampliant la capacitat per invertir en creixement i innovació.

Segons el comunicat, el refinançament no representa encara una notificació formal de cancel·lació dels bons del 2027.