Així valoren els analistes els resultats de Bankinter

Bankinter ha caigut a borsa aquest dijous (-1,30%; 8,20 euros) després de publicar els seus resultats del quart trimestre i del conjunt del 2024. Aquestes en són les primeres valoracions dels analistes.

La companyia Jefferies, que aconsella mantenir el valor, amb un preu objectiu de 7,70 euros, comenta que "les comissions salven el trimestre" i que el benefici net del quart trimestre s'ha situat "en línia amb la previsió, gràcies a una menor taxa impositiva".

"Els ingressos del trimestre van superar en un 2% la previsió del consens. No obstant, va ser possible gràcies a unes comissions fortes, que van superar en un 5% el pronòstic, ja que la dinàmica del marge net d'interessos va ser lleugerament feble, al baixar un 2% enfront del tercer trimestre, lleugerament per sota del que s'esperava", afegeixen.

Sobre el benefici net de 222 milions d'euros del quart trimestre, afirmen que "va estar en línia amb el consens", però afegeixen que "la dada va tenir una sèrie d'elements mòbils: el benefici abans d'impostos va ser un 11% inferior al consens", amb beneficis pre-provisions un 2% superiors i els costos totals un 2% per sobre del previst”.

També indiquen que "els marges de clients van baixar 12 punts bàsics al quart trimestre enfront del trcer trimestre: els rendiments dels préstecs es van reduir 19 punts bàsics enfront dels nivells del tercer trimestre, i el cost dels dipòsits va caure 7 punts bàsics el trimestre" .

D'altra banda, assenyalen que "el càrrec total per deteriorament (incloent-hi els guanys/pèrdues per alienacions d'actius) de 164 milions d'euros es compara amb una previsió de 121 milions d'euros. Això inclou 34 milions d'euros d'altres deterioraments d'actius" .

Finalment, destaquen que "el cost del risc de l'exercici 2024 va ser del 0,39%, a l'extrem superior de la guia de l'exercici 2024 de 35-40 punts bàsics. I la ràtio de morositat va ser del 2,11%, estable a taxa interanual".

Des de Barclays, empresa que aconsella infraponderar, amb valoració de 7,90 euros, comenten que "el marge d'interessos s'ha situat per sota de les previsions", i que les comissions "les han superat". Així, afegeixen que “el benefici net s'ha situat en línia amb el pronòstic”.