Els rendiments dels bons japonesos marquen rècords per les apostes de pujades de tipus del BoJ
El repunt reforça el temor que els inversors del Japó redueixin les compres de deute estranger
Els rendiments dels bons del govern japonès a molt llarg termini han encadenat noves pujades aquest dimarts, després que el mercat intensifiqués les seves apostes que el Banc del Japó (BoJ) aprovarà una altra pujada de tipus a la reunió del 18 i 19 de desembre. El moviment ha disparat les alertes globals per la possibilitat que els inversors japonesos —grans compradors de deute estranger— redueixin la seva exposició a bons dels Estats Units i Europa.
Durant la sessió, el rendiment del bo japonès a 30 anys ha avançat 2 punts bàsics, fins al 3,410%, un màxim històric per a aquesta referència. El rendiment del bo a 20 anys també ha repuntat fins al 2,905%, el nivell més alt des del juny del 1999.
El Banc del Japó està pujant els tipus mentre la Reserva Federal (Fed) i altres bancs centrals fa mesos que els retalla. La inflació continua mostrant una persistència inusual a la tercera economia més gran del món: els preus de Tòquio —indicador avançat a nivell nacional— van pujar el 2,8% interanual al novembre, molt per sobre de l'objectiu del 2% del BoJ.
El governador del Banc del Japó, Kazuo Ueda, va sorprendre dilluns en assenyalar que l'organisme "debatirà a fons" la possibilitat d'una pujada de tipus a la reunió de desembre, quan bona part del mercat esperava una pausa, recolzant-se en la postura més acomodatícia de la nova primera ministra japonesa i en la incertesa sobre l'incertesa.
La reacció va ser immediata. Els rendiments del deute públic van pujar a tot el món, amb el bo del Tresor nord-americà a 10 anys tancant dilluns al 4,095%, després de situar-se per sota del 4% a mitjans de la setmana passada.
El moviment també ha revifat els temors al voltant del 'ien carry trade', una pràctica que durant dècades ha permès als inversors finançar-se barat en iens per comprar actius de més rendiment, com Treasurys, accions o bitcoin. La possibilitat que aquestes posicions comencin a desfer-se va pressionar els actius de risc, inclòs bitcoin, que va registrar una forta caiguda dilluns.