L'IBEX perd els 14.300 per les males dades i la preocupació pel deute dels EUA

L'IBEX i la resta de borses europees acomiaden dijous amb caigudes (IBEX: -0,25%, 14.272 punts) enmig de la preocupació pel deute nord-americà pel pla fiscal de Donald Trump, cosa que va portar ahir que Wall Street tanqués amb retallades properes al 2% de mitjana. Els índexs nord-americans cotitzen a l'alça al tancament de la sessió europea, malgrat que avui la Cambra de Representants ha aprovat el projecte de llei fiscal del president.

També pressionen a la baixa les dades de PMI preliminars del mes de maig, amb una caiguda de la zona de l'euro en contracció per primera vegada en cinc mesos. El PMI compost baixa fins a 49,5 des de 50,4 i enfront de la previsió de 50,7. Se situa per sota del nivell de 50, que marca el límit entre contracció i expansió.

Dins l'IBEX destaquen les retallades d'ArcelorMittal, Acerinox, Grifols i Rovi, mentre que al costat contrari destaquen les alces de Sacyr, Sabadell i Solaria, encara que sense moviments destacats. Telefónica, que ha anunciat la venda a Millicom Spain de la seva filial a l'Uruguai per 389 milions d'euros, suma un 0,79%. Al Continu, Grenergy avança amb ganes (+4%) després de quintuplicar el seu benefici el primer trimestre.

Fora d'Espanya, destaquen les caigudes en easyJet després dels seus resultats del primer semestre fiscal, amb una pèrdua abans d'impostos de 394 milions de lliures esterlines, enfront d'una pèrdua de 350 milions en el mateix període del 2024.

PREOCUPACIÓ PEL DEUTE NORD-AMERICÀ

Els inversors han estat pendents del pla fiscal de Donald Trump, que finalment ha estat aprovat avui per la Cambra de Representants i passa al Senat. Això intensifica la preocupació per l'elevat deute nord-americà en un context marcat per la rebaixa recent de la qualificació creditícia de Moody's al país.

"La preocupació és simple: si els Estats Units no poden retallar la despesa i alhora implementa retallades d'impostos radicals, el dèficit continuarà creixent. I si els mercats, si els inversors, no estan disposats a seguir el joc, poc pot fer el Govern. Recordeu la minicrisi pressupostària de Liz Truss al Regne Unit? Si els inversors diuen que no, és no. De moment, els inversors es mostren escèptics”, valora Ipek Ozkardeskaya, analista sènior de Swissquote Bank.

Els republicans estan debatent la mida de les deduccions fiscals estatals i locals, enmig de preocupacions pel nivell de despesa del projecte. Si el pla s'aprova abans del Dia dels Caiguts (Memorial Day), com pretén el president de la Cambra de Representants, Mike Johnson, el projecte podria acabar augmentant el dèficit del govern nord-americà en diversos bilions de dòlars, just en un moment en què el temor d'un repunt inflacionari pels aranzels de Trump ja està pressionant els preus.

El rendiment del bo del Tresor nord-americà a 30 anys va pujar aquest dimecres uns 12 punts bàsics fins al 5,09%, superant el nivell clau del 5% per segona vegada aquesta setmana i assolint un nivell no vist des de l'octubre del 2023. El rendiment a 10 anys va superar el 4,6%, tornant a nivells que a l'abril van provocar turbulències als mercats i van contribuir que Donald Trump pausés els seus aranzels més durs. El rendiment a 2 anys va pujar 4 punts bàsics, situant-se al 4,01%.

La preocupació pel mercat de deute americà també té el seu reflex a l'Àsia, on les caigudes s'han imposat aquesta matinada. El Nikkei s'ha deixat un 0,84% i el Hang Seng retalla un 1%.

CAIGUDA DEL PMI DE L'EUROZONA

Amb aquest assumpte, que sens dubte està marcant la jornada, avui els inversors han conegut els PMI manufactures i serveis preliminars del maig a Europa, tal com es comenta més amunt. El PMI compost s'ha situat per sota del previst, amb una caiguda del PMI serveis fins a 48,9 i una pujada del manufacturer a 49,4, encara que segueix en terreny de contracció. Més tard es publiquen els dels Estats Units.

Al Japó també s'ha anunciat aquesta referència. El PMI manufacturer del maig ha pujat fins a 49 des de 48,7, encara que es manté a zona de contracció. Per part seva, el PMI serveis es manté en zona d'expansió (50,8), però cedeix des de 52,4.

Avui també s'ha presentat l'IFO alemany del maig (cau l'indicador de situació actual però milloren les expectatives i el clima de negoci. Així mateix, s'han conegut les actes de la darrera reunió del Banc Central Europeu.

ALTRES MERCATS: EL BITCOIN, EN MÀXIMS DE TOTS ELS TEMPS

El bitcoin, convertit en actiu refugi enmig de la preocupació pels Estats Units, renova aquest dijous màxim de tots els temps. Ha escalat fins als 111.000 dòlars. L'ethereum cotitza als 2.673 dòlars.

L'euro es canvia als 1,1281 dòlars (-0,42%). El petroli cau un 1,2% (barril Brent: 64,05 dòlars; barril WTI: 60,81 dòlars).

L'or perd un 0,61% (3.293 dòlars). La plata es deixa un 1,53% (33,13 dòlars).

La rendibilitat del bo nord-americà a 10 anys se situa al 4,559%.