L'IBEX estrena setmana amb compres suaus i tota l'atenció posada sobre la Fed

Després d'una setmana passada de compres a la majoria de borses —l'IBEX va tancar amb alces acumulades del 2%, a màxims històrics i al voltant dels 17.000 punts—, el selectiu espanyol ha tancat amb suaus pujades aquest dilluns (+0,14%, 16.712,2 punts), durant una jornada festiva al nostre país. Dins l'índex, Puig, Inditex i Colonial han pressionat a la baixa mentre que Indra, Sacyr i ACS han estat els valors més alcistes.

LA FED... I ALTRES BANCS CENTRALS

Els inversors estan absolutament pendents de la decisió de tipus de la Reserva Federal (Fed) del dimecres. El consens atorga una mica més d'un 87% de probabilitat a una retallada de 25 punts bàsics per part del banc central nord-americà. La sorpresa seria que no hi hagués baixada, i ara la clau estarà en el to del discurs de Jerome Powell, encara que també perd cert pes tenint en compte que Donald Trump vol anunciar al seu substitut (que serà probaixades) tan aviat com abans de Nadal.

Però la decisió de tipus de la Fed no serà l'única de la setmana. A primera hora de demà dimarts, el Banc de la Reserva d'Austràlia (RBA) celebrarà la seva última reunió de política monetària de l'any.

"No esperem canvis en la política, en línia amb el consens i amb el que descompta el mercat. Les recents dades econòmiques sòlides han impulsat un reajustament alcista en les expectatives del mercat sobre els tipus, sent la pròxima modificació més probable una pujada a la segona meitat del 2026", assenyalen des de Danske Bank.

"El gran esdeveniment d'aquesta setmana és la reunió del FOMC dimecres, precedida dimarts per les dades —molt retardades— de vacants laborals JOLTS de setembre", afegeixen.

Les decisions de tipus del Canadà (dimecres), així com de Suïssa i Turquia (dijous), també atrauran atenció dels inversors aquesta setmana.

DADES DE LA XINA I EL JAPÓ

Fins que es produeixin tots aquests esdeveniments al llarg de la setmana, els inversors afrontaran altres dades i cites. Avui dilluns, l'atenció està posada en les referències que arriben des d'Àsia, amb la balança comercial de la Xina de novembre i el PIB del Japó del tercer trimestre.

Sobre el primer, les exportacions xineses van créixer un 5,9% al novembre, per sobre del 3,8% previst pels economistes i rebotant des de la inesperada caiguda de l'1,1% registrada a l'octubre. Les importacions també van avançar un 1,9%, menys de l'esperat (2,8%), però més que al mes previ (1%), en un context marcat per la feblesa del mercat immobiliari i la inseguretat laboral.

No obstant això, les exportacions de la Xina als Estats Units van tornar a enfonsar-se al novembre i van encadenar vuit mesos consecutius de descensos de dos dígits, malgrat l'acord comercial segellat al final d'octubre entre Xi Jinping i Donald Trump. Els enviaments al mercat nord-americà es van desplomar un 28,6%, mentre que les importacions procedents dels EUA van retrocedir un 19% interanual.

Quant al creixement econòmic del Japó, les dades oficials indiquen que el PIB del tercer trimestre va caure a una taxa anualitzada del 2,3%, pitjor que la previsió mitjana dels economistes, que apuntava a un descens del 2,0%, i també per sota de la lectura preliminar, que reflectia una caiguda de l'1,8%. La dada arriba mentre els inversors esperen amb nerviosisme la decisió de tipus del Banc del Japó de la setmana que ve.

Les borses asiàtiques han viscut avui una jornada mixta, amb caigudes més pronunciades al Hang Seng de Hong Kong de l'1%. El Nikkei puja lleugerament.

NETFLIX I WARNER, X I MUSK...

A l'àmbit empresarial, avui s'ha continuat parlant de la unió de Netflix i Warner Bros. Donald Trump sembla que no té clara l'operació i ha dit que hi veu problemes antimonopoli.

"Això ha de passar per un procés i veurem què passa", "però és una gran quota de mercat. Podria ser un problema", ha afirmat.

Així mateix, els inversors segueixen de prop la tensió creixent entre Elon Musk (i el Govern dels EUA en general) i la Unió Europea, després que aquesta última anunciés divendres una multa de 120 milions a X. Musk, de fet, ha demanat directament l'abolició de la UE.

FESTIU A ESPANYA, PERÒ OPERATIVA NORMAL

Aquest dilluns se celebra a Espanya la festivitat de la Immaculada Concepció. La borsa opera amb normalitat, però és previsible que hi hagi menys moviments i notícies nacionals. De moment, Repsol ha fet un anunci aquest matí. Ha comunicat que junts amb HitecVision fusionen amb TotalEnergies els seus negocis de upstream al Regne Unit.

Cal recordar que el selectiu espanyol va començar la setmana passada atacant la resistència dels 16.400 punts i va acabar superant els màxims històrics previs (16.661 punts) i situant-se en pujada lliure.

"Per a les pròximes sessions sembla molt probable que puguem acabar veient una extensió dels guanys fins al nivell dels 17.000 punts o fins i tot els 17.200 punts", indiquen els experts de Bolsamanía.

ALTRES MERCATS

L'euro s'ha situat als 1,1616 dòlars (-0,22%). El petroli ha caigut un 1,5% (barril Brent: 62,85 dòlars; barril WTI: 59,19 dòlars).

L'or ha perdut un 0,69% (4.214 dòlars) i la plata ha deixat un 1,33% (58,26 dòlars).

La rendibilitat del bo nord-americà a 10 anys ha pujat al 4,182%.

El bitcoin ha tancat als 90.240 dòlars i l'ethereum, als 3.119 dòlars.