L'IBEX es queda a punt dels 18.000 llastat per l'enfonsament de Puig

L'IBEX 35 amb prou feines es mou aquest divendres (+0,06%, 17.985 punts) al comiat d'una setmana durant la qual acumula alces del 2%. La resta de les borses europees tanquen a l'alça, mentre que Wall Street suma posicions, amb el Dow Jones marcant màxims. Dins de l'IBEX el gran protagonista és Puig, que s'enfonsa un 13% després de trencar amb Estée Lauder. Al costat positiu, hi destaquen ArcelorMittal, Solaria i Indra.

TECNOLOGIA

Els inversors acomiaden la setmana molt pendents de la intel·ligència artificial (IA), de les grans tecnològiques i també de les negociacions entre els EUA i l'Iran.

Han estat quatre jornades de constants anades i vingudes als mercats, marcades pel protagonisme absolut de la intel·ligència artificial, els resultats d'Nvidia i les expectatives davant noves grans operacions corporatives al sector tecnològic, com les sortides a borsa de SpaceX i OpenAI.

Wall Street va tancar aquest dijous en positiu, encara que amb alces moderades, en una sessió durant la qual Nvidia va tornar a monopolitzar gran part de l'atenció del mercat. La tecnològica nord-americana va acabar caient un 1,77% malgrat presentar uns comptes molt sòlids, en una nova mostra que les elevades expectatives que envolten al boom de la IA continuen dificultant sorprendre el mercat.

Aquest entusiasme tecnològic també s'ha deixat notar aquesta setmana a Àsia. SoftBank ha registrat forts avanços durant les últimes jornades, mentre que Samsung s'ha vist recolzada per la desconvocatoria de la vaga que amenaçava part de la seva plantilla.

Les borses asiàtiques han tornat a pujar aquest divendres, especialment el Nikkei 225. S'ha conegut la dada d'inflació del Japó. L'IPC subjacent nipó es va moderar a l'abril fins a l'1,4%, mínims des de març del 2022 i clarament per sota de l'esperat, la qual cosa redueix parcialment la pressió sobre el Banc del Japó per a continuar pujant tipus d'interès.

Mentrestant, el Kospi s'ha pres un respir després de disparar-se aquest dijous un 8%, encara que acumula igualment guanys setmanals pròxims al 5%.

AVANÇOS PARCIALS ENTRE ELS EUA I L'IRAN

El front geopolític també continua condicionant els inversors. Les converses entre els EUA i l'Iran haurien avançat parcialment, encara que persisteixen importants diferències sobre el programa nuclear iranià i sobre la possibilitat d'establir algun tipus de peatge permanent a l'estret d'Ormuz.

Segons les últimes informacions, Washington continua exigint a Teheran que lliuri les seves reserves d'urani enriquit i posi fi a l'enriquiment durant almenys una dècada, mentre que el règim iranià insisteix que no farà marxa enrere en aquest assumpte. A més, el president dels EUA, Donald Trump, va rebutjar públicament qualsevol sistema de peatges a Ormuz en assegurar que es tracta d'"una via marítima internacional".

PUIG, AL FOCUS EMPRESARIAL

Al pla empresarial, la gran referència d'aquest divendres per al mercat espanyol és Puig. Com es comenta més amunt, la companyia va anunciar ahir a la nit que finalment no fusionarà el seu negoci amb Estée Lauder després que les dues signatures hagin donat per acabades les converses iniciades al final de març sense aconseguir un acord. Pel que sembla, el gran obstacle en aquest procés sembla haver estat un dels grans actius de Puig: la marca de maquillatge Charlotte Tilbury.

La mateixa Charlotte Tilbury va expressar el desig de renegociar les condicions del contracte amb què es va tancar la venda de la marca que porta el seu nom a Puig el 2020 per uns 1.000 milions d'euros. El grup català controla el 78,5% de la casa britànica, mentre Charlotte Tilbury encara en manté un 21,5%. El 2024, Puig va anunciar la seva intenció d'assolir el 100% del capital entre el 2026 i el 2031.

La companyia catalana va assegurar que seguirà centrada en "l'execució de la seva estratègia" i a impulsar "el creixement rendible" de la seva cartera de marques, insistint que aquesta decisió “no altera” el seu full de ruta estratègic.

El seu conseller delegat, Jose Manuel Albesa, va defensar que Puig manté "una sòlida trajectòria de creixement, per sobre del mercat de la bellesa premium", i va subratllar que la companyia continuarà aplicant "un enfocament altament selectiu i orientat a la creació de valor" en possibles operacions corporatives futures.

AGENDA I ANÀLISI TÈCNICA

La sessió d'aquest divendres arriba amb referències macroeconòmiques rellevants, entre elles el PIB final del primer trimestre d'Alemanya (creix un 0,3% trimestral), la confiança del consumidor GfK alemania de juny (-29,8 des de -33,1), les vendes minoristes del Regne Unit d'abril (-1,3% mensual, pitjor del que s'esperava), l'índex Ifo alemany del maig (l'índex de clima empresarial puja a 84,9 des de 84,5) i la confiança del consumidor de la Universitat de Michigan als Estats Units (empitjora els pronòstics i cau a mínims històrics). A més, el mercat continua atent a un possible anunci relacionat amb l'esperada sortida a borsa d'OpenAI.

Des del punt de vista tècnic, l'aspecte de l'IBEX continua sent constructiu. El selectiu espanyol s'acosta a poc a poc a la important resistència dels 18.217 punts. La superació d'aquest nivell obriria la porta a un atac als màxims històrics situats als 18.573 punts i deixaria l'índex en pujada lliure.

Per sota, el primer suport rellevant se situa als 17.308 punts. Els experts consideren que no hi haurà senyals de feblesa mentre el selectiu conservi aquest nivell.

ALTRES MERCATS

L'euro es canvia als 1,1601 dòlars (-0,14%). El petroli puja un 0,7% (barril Brent: 103,4 dòlars; barril West Texas Intermediate: 96,9 dòlars).

L'or cau lleugerament (4.517 dòlars) i la plata baixa un 0,7% (76,2 dòlars).

La rendibilitat del bo nord-americà a 10 anys es modera al 4,58%.

El bitcoin cotitza als 76.900 dòlars i l'ethereum, als 2.120 dòlars.