L'IBEX 35 renova màxims històrics i divisa els 17.000, recolzat en els bancs i IAG

L'IBEX 35 ja divisa els 17.000 punts. El selectiu espanyol puja un 0,72% aquest dijous i acaba la jornada als 16.883 punts, màxims de tancament, en un dia durant el qual també ha renovat màxims històrics en tocar els 18.946 punts.

Dins del selectiu, destaquen les alces als bancs —amb BBVA al capdavant—, IAG (+2,86%), Puig i Fluidra. Al costat negatiu, Naturgy en destaca com el pitjor títol (registra caigudes del 6,65%) per la venda d'una participació del 7,1% de BlackRock amb descompte, juntament amb Repsol, Solaria i Acciona Energía (Berenberg ha baixat el preu d'aquesta última).

Tot plegat, en un dia durant el qual els inversors han paït la decisió de tipus d'ahir de la Reserva Federal (Fed), així com els resultats del gegant tecnològic Oracle, que li estan provocant fortes caigudes a la borsa.

LA FED RETALLA TIPUS

Wall Street va tancar ahir amb alces després d'una decisió de tipus de la Reserva Federal que, en bona part, s'esperava. El banc central nord-americà va reduir tipus en 25 punts bàsics, mentre que, segons el diagrama de punts, es preveu només una retallada pel 2026.

"La Fed va difondre bon ànim als mercats borsaris dimecres i va retallar els tipus d'interès en 25 punts bàsics. No es va quedar aquí; també va tornar a posar en marxa les impremtes i va dir que comprarà 40.000 milions de dòlars en lletres del Tresor en els pròxims 30 dies amb la finalitat de mantenir unes reserves àmplies al llarg del temps. Una retallada de tipus i un augment de la liquiditat en el mercat monetari van ser suficients perquè les accions nord-americanes experimentessin la seva millor reacció posterior a una reunió de la Fed en 9 mesos", escriu Kathleen Brooks, directora d'anàlisi d'XTB.

L'element més sorprenent de la reunió de la Fed va ser l'augment de la QE, major del que s'esperava

Brooks destaca també la forta divisió al si de la Fed, que està "la més dividida que ha estat des de 2019". Dos membres van votar per no canviar els tipus i només un va votar per una retallada de 50 punts bàsics. La divisió, combinat amb la marxa de Jerome Powell al maig, fa que el panorama per a la futura política de la Fed sigui "inusualment incert", diu l'experta.

"A això s'afegeix que la Fed no va modificar el seu diagrama de punts i només veu una retallada el 2026. Abans d'aquesta reunió, el mercat esperava que la Fed retallés dues vegades l'any que ve. La Fed va utilitzar un llenguatge que suggereix que farà una pausa abans de retallar els tipus de nou, i que potser estem a prop del final d'aquest cicle de baixades de tipus. Els tipus d'interès dels Estats Units se situen ara al 3,75%-3,5%, de la qual cosa el president Powell va dir que està a prop del tipus neutral".

Per a Brooks, l'element més sorprenent de la reunió va ser l'augment de la QE, major del que s'esperava. "La reactivació de la QE, o compres de gestió de reserves, està dissenyada per a assegurar que el tipus dels fons federals romangui dins del seu rang objectiu. Aquestes compres de gestió de reserves s'estableixen en 40.000 milions de dòlars per a desembre i poden mantenir-se elevades durant els pròxims mesos abans de normalitzar-se. Això, per a assegurar el bon funcionament dels mercats monetaris, que havien mostrat signes de tensió als últims mesos. No obstant això, al final de 2019, la Fed va començar augmentant les compres d'actius per a suavitzar el funcionament del mercat de repo i, en qüestió de mesos, va afegir una liquiditat significativament major".

I VA ARRIBAR ORACLE...

Després que la Fed animés Wall Street, van arribar els resultats d'Oracle al tancament de sessió i ara, els índexs nord-americans cotitzen mixtos, encara que es recuperen enfront de la primera hora (els del Nasdaq perden un 0,9%). I és que la companyia s'enfonsa més d'un 10% a la borsa després de publicar comptes.

Les xifres del segon trimestre fiscal van ser mixtes, millors de l'esperat en benefici per acció (BPA), però pitjors en ingressos. A més, la companyia va tancar el trimestre amb un flux de caixa negatiu d'uns 10.000 milions i va augmentar la despesa de capital previst. Ara espera al voltant de 50.000 milions de dòlars en capex per a l'exercici fiscal que finalitza al maig del 2026, enfront dels 35.000 milions estimats al setembre.

"Francament, l'informe no va ser dramàticament dolent, però va confirmar les preocupacions entorn de la forta despesa en IA finançat amb deute, amb un calendari incert per a la generació d'ingressos, enviant les accions d'Oracle a caure més d'un 11% en les operacions posteriors al tancament", escriu Ipek Ozkardeskaya, analista sènior de Swissquote.

MÉS DECISIONS DE TIPUS, EMPRESES...

Després de les decisions de tipus d'ahir de la Fed i del Banc del Canadà (va mantenir taxes al 2,25%), avui li ha tocat el torn al banc de Suïssa (SNB), que els ha mantingut sense canvis al 0% malgrat la inflació mínima.

A més, atenció perquè aquesta nit publica resultats Broadcom. Caldrà veure què passa amb aquests comptes i com hi reacciona el mercat si no donen la talla.

Avui també hi ha hagut informe mensual de l'OPEP i peticions de desocupació setmanals als Estats Units. Sobre el primer, el càrtel petrolier manté sense canvis la previsió de demanda de petroli el 2026, que espera que creixi en 1,38 milions de barrils diaris. Pel que fa al segon, les peticions de desocupació han pujat a 236.000, enfront de les 220.000 que esperava el consens.

Així mateix, a nivell empresarial i a Espanya, a més de Naturgy —com es comenta més amunt—, atenció també a Indra, ja que el seu consell veu "coherent" amb la seva estratègia una potencial operació amb Escribano, segons va informar ahir a la tarda. La companyia ha tancat plana (-0,08%).

ALTRES MERCATS: PLATA EN MÀXIMS

L'euro es canvia als 1,1754 dòlars (+0,51%). El petroli cedeix més de dos punts percentuals (barril Brent: 60,95 dòlars; barril WTI: 57,22 dòlars).

L'or puja un 1,8% (4.303 dòlars) i la plata avança un 5,15% i continua marcant màxims de tots els temps (64,18 dòlars).

La rendibilitat del bo nord-americà a 10 anys es modera al 4,118%.

El bitcoin cotitza als 89.700 dòlars i l'ethereum, als 3.170 dòlars.