Fortes caigudes en les criptos després de liquidar-se més de 1.500 milions en apostes alcistes

Fortes caigudes en les criptomonedes. El bitcoin (BTC) perd més d'un 2% a les últimes 24 hores i cotitza al voltant dels 112.500 dòlars, mentre que l'ethereum (ETH) s'enfonsa un 6% i posa en perill els 4.100 dòlars.

La resta d'altcoins també registra pèrdues voluminoses. XRP perd un 5%, Binance coin (BNB) retalla més d'un 3%, la solana (SOL) es deixa un 7% i cardano (ADA) i dogecoin (DOGE) es deixen un 8% i un 9%, respectivament. Altres tokens com hyperliquid (HYPE), chainlink (LINK) o avalanche (AVAX) també cauen amb ganes.

Segons dades de CoinGlass, s'han liquidat més de 1.500 milions d'apostes alcistes aquest dilluns, motiu pel qual les criptos han caigut amb tanta força. En concret, més de 407.000 operadors van ser liquidats durant un període de 24 hores, el nivell més alt de pèrdues d'aquest tipus durant els darrers mesos.

Els operadors utilitzen les dades de liquidació per mesurar el sentiment i les posicions del mercat. Grans liquidacions de posicions llargues solen assenyalar pisos de pànic (nivell més baix al que arriba un actiu durant una caiguda extrema), mentre que les liquidacions de posicions curtes poden precedir un 'short squeeze' (estrangulament de curts), que sol obligar els inversors a comprar l'actiu ràpidament per cobrir les seves pèrdues.

Això es produeix després que les apostes alcistes hagin augmentat significativament als últims dies en importants 'exchanges' com Bitfinex. Normalment, un augment de posicions llargues sol interpretar-se com que el sentiment del mercat és alcista, però, paradoxalment, en el bitcoin ha funcionat al revés: els increments en posicions llargues palanquejades sovint precedeixen caigudes de preu. Per exemple, repunts passats del BTC han coincidit amb descensos a les posicions llargues de Bitfinex, mentre que caigudes de preu han anat acompanyades d'un augment en aquestes posicions llargues.

En concret. CoinGlass assenyala que l'interès obert en contractes perpetus va augmentar un 18% i va arribar als 929.300 milions de dòlars, mentre que els futurs van arribar als 3.900 milions. Tot i això, les taxes de finançament es van tornar lleugerament negatives en -0,0038%, la qual cosa indica un palanquejament llarg excessiu.

"L'interès obert en futurs es troba a prop de màxims històrics, fins i tot quan els volums cauen a mínims de diversos mesos, deixant el palanquejament sobre una base de liquiditat cada vegada més reduïda. Els 'traders' d'opcions estan venent silenciosament a l'alça, cosa que suggereix una convicció decreixent, just quan els fluxos d'ETFs es mouen i l'emissió d''stablecoins' segueix sent forta", apunta 10x Research en un informe recent.

Segons els analistes, aquesta reacció del mercat es deu al context macroeconòmic complicat dels Estats Units. Això va quedar meridianament clar després de la darrera reunió de política monetària de la Reserva Federal (Fed), que, tot i baixar els tipus d'interès, no es va comprometre a continuar flexibilitzant les taxes i va alertar sobre l'estat del mercat laboral i la inflació al país nord-americà. També hi ha qui defensa que els inversors estan “venent la notícia” després de “comprar el rumor”.

En aquest sentit, s'espera que les dades del PMI dels Estats Units i l'atur setmanal ofereixin més pistes sobre la salut de la primera economia del món.

"Amb els volums i l'activitat 'onchain' ja reduint-se, aquest moviment confirma el nostre pronòstic d'una consolidació d'una a dues setmanes posterior a la reunió de la Fed en entrar en un període crític de temporada de vacances", assenyalen els experts de 10x Research.

Aquests analistes assenyalen que cada repunt "ha estat de curta durada", cedint ràpidament "davant d'una estructura de mercat debilitada i prolongades fases de consolidació". "Encara que la reunió del FOMC va generar optimisme per un possible 'breakout' al quart trimestre, era més probable que el bitcoin entrés en una fase de consolidació d'1 a 2 setmanes immediatament després. Vam advertir que els grans llargs palanquejats eren cada vegada més vulnerables a mesura que la liquiditat disminuïa, augmentant el risc d'una ruptura a la baixa".