Bankinter espera "un bon comportament a mitjà termini" i apuja lleugerament el preu a Sabadell

Els analistes de Bankinter han elevat lleugerament el preu objectiu de Banc Sabadell, des dels 3,75 euros fins als 3,8 euros, amb una recomanació neutral. Esperen "un bon comportament a mitjà termini", malgrat la correcció de la cotització després dels resultats.

Consideren que "l'entorn macro és propici (tipus estables i demanda de crèdit a l'alça) i els fonamentals són sòlids perquè té excés de capital (CET1 al voltant del 13,74%) amb la morositat continguda (al voltant del 2,45% al tercer trimestre) i una rendibilitat/ROTE Ordinari del 14,1%".

Cal recordar que, durant els nou primers mesos de l'any, l'entitat ha aconseguit un nou resultat rècord, amb un benefici net de 1.390 milions d'euros, un 7,3% més que durant el mateix període de l'any anterior. I el conseller delegat, César González-Bueno, va assegurar que els resultats "reafirmen l'entitat en els seus objectius de final d'any establerts al Pla Estratègic 2025-2027 i confirmen les nostres previsions de retribució a l'accionista de 6.450 milions d'euros al trienni".

Per als experts de Bankinter, Sabadell "avança en la bona direcció per a aconseguir els objectius 2025", amb unes xifres d'aquest any que "evolucionen positivament gràcies a l'activitat comercial a Espanya". A més, "les mètriques de risc són bones" i "manté un excés de capital important" que permet implementar una "política de remuneració interessant per als accionistes".

Per tot això, i malgrat la correcció de la cotització, "esperem un bon comportament a mitjà termini" per dues raons.

La primera, perquè Sabadell "té un pla estratègic 2025/2027 ambiciós, però assolible perquè les hipòtesis subjacents són raonables". La segona, perquè l'entitat "planeja així millores d'eficiència i rendibilitat per a implementar una política de remuneració atractiva per als accionistes", expliquen.