Filtraciones sugieren la creación de una división especial secreta
Goldman está cada vez más nervioso por la burbuja de
bonos. En el último año, el banco de inversión ha reducido drásticamente la cantidad de dinero que
podría perder un día determinado si los tipos de interés subieran, lo que causaría una caída en el
precio de los bonos.
El banco también ha subido sus peticiones
de préstamo para beneficiarse de los bajos tipos de interés.
Los dos mayores ejecutivos de
Goldman Sachs se mostraron muy cautelosos sobre el mercado de bonos en el pasado Foro de Davos. El
COO Gary Cohn, número 2 de la firma, advirtió que muchos inversores y bancos podrían no estar
preparados para una "revalorización significativa" en los rendimientos del mercado de bonos. "En
algún momento los tipos de interés subirán de nuevo, y parte de todo el dinero acumulado en el
mercado de bonos en los últimos tres años va a salir".
En diciembre, el CEO de Goldman, Lloyd
Blankfein, dijo en una conferencia en Nueva York que los riesgos de una caída en el mercado de bonos
estaban creciendo, y que los inversores están desprevenidos. Es más, dijo Blankfein, Goldman está
asesorando a nuestros clientes para que aumenten sus préstamos para aprovechar estos bajos
tipos.
Fortune señala que Goldman está siguiendo sus propios consejos. Sólo en el mes de
enero, la firma pidió prestado 8.000 millones de dólares en el mercado de bonos, incluyendo una
emisión de deuda de 6.000 millones de dólares, la mayor realizada nunca por la entidad.
Estos movimientos son una reminiscencia de lo que hizo Goldman en 2006 y 2007, en el período
previo a la crisis de la vivienda. La empresa apostó en contra de los bonos hipotecarios para sacar
provecho de un posible derrumbe del mercado de la vivienda, cosa que sucedió.
No está claro
aún si Goldman ha hecho una apuesta similar en contra de los tipos de interés, pero según algunas
filtraciones recogidas por medios de EE.UU., Goldman había creado una división secreta especial,
para colocar 1.000 millones de dólares de la entidad en diversos activos, apostando a un derrumbe
del mercado de deuda. Aunque un portavoz de Goldman ha afirmado que ya no hacen operaciones por
cuenta propia, algunas noticias apuntan a todo lo contrario.
Goldman anunció recientemente
que la cantidad que la entidad podría perder en un día por una subida inesperada de los tipos de
interés, cayó a 67 millones de dólares desde los 123 millones anteriores.
Esto contrasta con
la actuación de otros bancos de inversión. La cantidad que JP Morgan podría perder en un día ante un
cambio de tipos aumentó a 86 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2012, frente 56 millones
del mismo periodo anterior. Morgan Stanley lo aumentó a 60 millones de dólares frente los 51
millones anteriores.