Cellnex cierra con éxito su ampliación de capital (valoración)
Bankinter
Cellnex ha cerrado su ampliación de capital de 7.000M€ con pleno éxito. Durante el periodo de suscripción preferente se han suscrito el 99,37% de las acciones nuevas, que está en línea con anteriores ampliaciones de capital. Para la adjudicación de las acciones restantes, la demanda ha superado en 8x la oferta (1,2M de acciones nuevas). Las acciones nuevas comenzarán a cotizar el 27 de abril.
Opinión de Bankinter
Buenas noticias para Cellnex, que mantiene un elevado interés inversor. Si bien, esperamos que la noticia tenga un impacto neutro en cotización. Ya se descontaba el éxito de la operación, dada la favorable cotización de los derechos y la acción en el tramo final del periodo de suscripción preferente. Reiteramos recomendación de Comprar. Ofrece un potencial de revalorización del +20% con respecto a nuestro precio objetivo (56,75€/acción; sin cambios significativos) y sus fundamentales salen reforzados. Tendrá capacidad para comprar activos por valor de 10.000M€ adicionales, que le permitirá reforzar su posición de liderazgo en Europa y generar nuevas economías de escala. Además, la situación financiera es confortable, con una ratio DFN/EBITDA 2021e próximo a 3,5x.