Las valoraciones y la rentabilidad futura de las acciones

El beneficio de la inversión depende del Precio pagado. El nivel actual de la relación PER Shiller es históricamente consistente con un rendimiento anualizado del 0% durante la próxima década.

Divisas: “La Fed subirá +75pb. Ya descontado, el €/$ permanecerá en torno a la paridad.”

EuroDólar (€/USD). – La Fed volverá a subir tipos esta semana. Esperamos +75pb hasta el rango 3,00%/3,25%. Ya descontado, tendrá poco impacto salvo un mensaje más hawkish de lo esperado. El resto de la macro quedará en un segundo plano. Esperamos que el €/$ permanezca en torno a la paridad. Rango estimado (semana): 0,99/1,02.

META PLATFORMS, sin soportes claros hasta zonas de 123 dólares

Pierde la zona de soporte desde mediados de junio en 156 dólares, convirtiendo la zona en resistencia inmediata, potenciada por representar el 50% de la fuerte vela bajista dejada la semana pasada.

ICYMI: Goldman Sachs ahora espera un aumento de la tasa de la Reserva Federal de 75 pb esta semana

Goldman Sachs ha revisado su proyección para la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la próxima semana. GS espera que el FOMC suba 75 puntos básicos, frente a los 50 puntos básicos anteriores.

Las bolsas rebotan ligeramente recuperando parte de las recientes pérdidas; los rendimientos de los bonos siguen disparados

Los rendimientos de referencia a 10 años del Tesoro de EE. UU. alcanzaron su nivel más alto en más de una década el lunes y las acciones se recuperaron a pesar del mensaje de que la Reserva Federal va en serio para abordar la inflación antes de otra probable fuerte alza de las tasas de interés esta semana.

Así cierra el mercado continuo

Ibex 35 0,11% 7. 993,2 Euro Stoxx 50 0,17% 3. 506,47.

Alto rendimiento frente a bonos del Tesoro

La relación entre el alto rendimiento y los bonos del Tesoro permanece atrapada entre el soporte y la resistencia y ahora está por debajo de los promedios móviles de 50 y 200 días. La tendencia sigue siendo neutral, confirmada por el RSI de 14 días en el medio del rango.

Todavía no parece un mercado alcista

El hecho de que los sectores de baja beta (servicios públicos) y ciclo tardío (energía) estén liderando dice que este no es (todavía) un nuevo mercado alcista.

Precios extremos

El S&P500 ha bajado casi un -20 % desde principios de año, pero lo que es más importante, el porcentaje promedio de caída de las acciones está cerca del nivel de dos desviaciones estándar "que a menudo se asocia con un rebote".

Índice del mercado inmobiliario del NAHB EEUU septiembre 46 vs 47 esperado

Las peores acciones del Reino Unido en 2022

La perspectiva económica sombría del Reino Unido se suma a las preocupaciones de los minoristas, el mercado está cerrado hoy por el funeral de la Reina, pero hasta el viernes, el minorista de moda ASOS era el peor valor en Gran Bretaña en lo que va de 2022.

Wall Street abre con caídas cercanas al punto porcentual

El Dow Jones desciende un 0,8%, mientras que el S&P 500 se deja un 0,8% y el Nasdaq un 0,9%.

¡Atención esta semana al bono EEUU a 10 años!

El gráfico adjunto es un chart de velas diarias del rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años desde principios de 2022. El rendimiento a 10 años acaba de registrar su cierre semanal más alto en más de una década. Todavía no ha perforado resistencia en gráfico diario, pero está muy cerca.

¿La tendencia es tu amiga?

Dicen "no luches contra la Fed", pero otro aforismo clave del mercado es "no luches contra la tendencia" (que en cierto modo está impulsada por la Fed). Pero de cualquier manera, como muestra el gráfico, hay tendencias claras en juego en los activos a medida que las mareas de liquidez desaparecen y el ciclo avanza.

Así cotiza el mercado continuo

Ibex 35 -0,44% 7. 949,7 Euro Stoxx 50 -0,69% 3. 476,10.

El precio de la luz cae este martes un 8,17%, hasta los 240,58 euros/MWh

El precio promedio de la luz para los clientes de tarifa regulada vinculados al mercado mayorista bajará este martes un 8,17% con respecto al lunes, hasta los 240,58 euros megavatio hora (MWh), según los datos provisionales del Operador del Mercado Ibérico de Energía (OMIE) recogidos por Europa Press.

Índice de precios del productor industrial Canadá agosto mensual -1,25 vs 0,2% esperado

De Guindos (BCE): el número exacto de subidas de tipos dependerá de los datos

Palabras del vicepresidente del BCE, Luis de Guindos: "La política monetaria siempre trata de actuar para combatir la inflación. Mayores aumentos de las tasas de interés dependerán de los datos económicos. ".

Así cotiza el mercado continuo

Ibex 35 -0,58% 7. 938,4 Euro Stoxx 50 -0,93% 3. 468,03.

S&P 500 Servicios públicos vs. S&P 500 ¿Nos está señalando un rebote alcista del mercado?

La relación entre el sector utilities del S&P 500 y el S&P 500 se mueve en un canal bajista. La zona +/- 30% parece ser un número importante y se ha asociado con los picos y valles del ciclo posteriores a la Gran Crisis Financiera.