Morgan Stanley Wealth desvela cuál es la estrategia vital para "sobrevivir" este año en los mercados financieros

Según el equipo de gestión patrimonial de Morgan Stanley, será más difícil para los inversores recuperar las ganancias de las acciones este año, lo que hace que este año la gestión financiera sea más complicada que en ejercicios previos. Para poder sobrevivir financieramente a lo que se nos avecina, Morgan Stanley dan el siguiente consejo a los inversores.
Ya en 2025, los principales promedios se han visto presionados por los temores de una inflación persistente y la preocupación de que la Reserva Federal no pueda recortar las tasas tanto como se esperaba. Esos temores se apaciguaron un poco esta semana gracias a las cifras de inflación estadounidenses, que fueron menores de lo esperado.
El Promedio Industrial Dow Jones, S&P 500 y Nasdaq Composite, el miércoles registraron su mejor día desde noviembre. Ese desempeño los colocó nuevamente en territorio positivo para el joven año.
Pero los avances pueden ser limitados en el futuro.
“Es probable que las ganancias del S&P 500 para 2025, en el mejor de los casos, sean de entre un 5 y un 10 %, ya que la expansión de múltiplos está estancada y las ganancias luchan por superar los ambiciosos pronósticos”, escribió Lisa Shalett, directora de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management, en una nota reciente.
Shalett agregó que, como resultado, los sectores financieros, industriales nacionales, de atención médica, de infraestructura energética y de crecimiento de mediana capitalización son los “preferidos”.
“Por lo tanto, desde una perspectiva ajustada al riesgo, sugerimos una diversificación amplia en la que sea posible obtener un rendimiento potencial total del 10 % en áreas como el sector inmobiliario y los activos reales”, continuó. “Además, nos gustan los fondos de cobertura, las acciones no estadounidenses, el sector inmobiliario residencial y la infraestructura global, las MLP y los valores secundarios de capital privado”.
Esta perspectiva surge en un momento en que las ganancias del S&P 500 del 24,2% en 2023 y del 23,3% en 2024 marcaron los dos mejores años consecutivos para el índice desde su desempeño en 1997 y 1998, cuando subió un 31% y un 26,7%, respectivamente.
Si bien el índice sigue incorporando a sus precios un escenario de “Ricitos de Oro”, con valoraciones en niveles altos y expectativas de ganancias elevadas, Shallet cree que la realidad bajo la administración entrante del presidente electo Donald Trump podría ser en cambio “más desafiante”, dado que se espera que su agenda política expansiva sea “ruidosa y desigual”.
Trump planea implementar una agenda arancelaria de gran alcance, tras haber prometido aumentar los aranceles a los productos chinos en un 10% adicional , así como imponer aranceles del 25% a Canadá y México. También planea implementar una deportación masiva de inmigrantes indocumentados .
“Los cambios en la regulación y los impuestos que favorecen el crecimiento y estimulan los ‘espíritus animales’ probablemente se aprovechen mejor mediante una selección idiosincrásica de empresas y sectores, ya que el impacto sistémico tiende a verse compensado, al menos parcialmente, por políticas disruptivas en torno a aranceles e inmigración”, dijo también el CIO.