Berkshire, de Buffett, estrena otra acción misteriosa. Esto es lo que compró en secreto en el pasado.
Berkshire Hathaway de Warren Buffett está comprando otra acción misteriosa bajo tratamiento confidencial, lo que le permite al conglomerado construir silenciosamente una posición y limitar el movimiento de precios sin avivar la volatilidad.
Una nueva presentación regulatoria que revela su cartera de inversiones el jueves por la noche reveló que Berkshire ha omitido una o más tenencias “para las cuales está solicitando tratamiento confidencial de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos”.
La SEC generalmente otorga dicho tratamiento confidencial cuando la divulgación de una estrategia de inversión en curso por parte de cualquier administrador de activos con más de 100 millones de dólares “impediría la competencia y podría causar una mayor volatilidad en el mercado”.
Debido al enorme tamaño de la cartera de acciones de Berkshire, que recientemente ascendió a unos 275.000 millones de dólares en acciones, cualquier apuesta normalmente tendría que ascender a miles de millones de dólares para tener un efecto en los retornos, y eso fácilmente podría llevar meses para construirse.
Mantener la confidencialidad de una nueva participación durante un tiempo es beneficioso para Berkshire, ya que limita la volatilidad hasta que finaliza sus compras. Las noticias sobre las nuevas selecciones de acciones de Berkshire suelen impulsar a otros inversores a seguir su ejemplo, lo que impulsa rápidamente el precio de las acciones.
La última solicitud de tratamiento confidencial podría haber sido obra de uno de los asesores de inversión de Buffett, Todd Combs o Ted Weschler, especialmente tras la decisión de Buffett de dimitir como director ejecutivo a finales de este año. La leyenda de 94 años reveló recientemente que finalmente ha empezado a sentir los efectos del envejecimiento, como la pérdida ocasional del equilibrio.
Acciones secretas pasadas
A finales de 2023 y principios de 2024, Berkshire recibió un tratamiento confidencial durante algunos trimestres para enmascarar su compra de la aseguradora suiza Chubb. Berkshire ahora posee alrededor de 8 mil millones de dólares en acciones.
De manera similar, cuando Berkshire compró participaciones en Chevron y Verizon en 2020, también mantuvo esas participaciones en secreto hasta que terminó de construir las posiciones.
El informe de ganancias del primer trimestre de Berkshire ofreció pocas pistas sobre cuál podría ser la nueva compra.
La presentación 10Q indicó que el costo base de los títulos de renta variable en “productos comerciales, industriales y otros” aumentó alrededor de 2 mil millones de dólares el trimestre pasado, mientras que las inversiones en “productos de consumo” aumentaron en 1.1 mil millones de dólares.
Esto es lo que ya sabemos sobre el primer trimestre: Berkshire duplicó su participación en las acciones de bebidas alcohólicas Constellation Brands, mientras aumenta sus apuestas en Domino’s Pizza, distribuidor de suministros para piscinas Pool Corp. y el contratista aeroespacial y electrónico Heico.