Gestamp: "Revisamos valoración tras resultados"
Bankinter
Los resultados del segundo trimestre baten estimaciones y muestran una buena evolución. Destaca la fortaleza de los ingresos y la expansión de márgenes una vez excluidas las cláusulas passthrough, que permiten repercutir el encarecimiento de las materias primas y, por tanto, elevan los ingresos.
A futuro Gestamp mantiene sus guías para el conjunto del año inalteradas, salvo para el capex. Eleva sus previsiones de inversión para centrarse en proyectos estratégicos ligados a la electrificación. Tras estas cifras revisamos nuestro modelo.
Elevamos estimaciones para el conjunto del año en previsión de un segundo semestre que será más favorable para los volúmenes de producción. Con ello, nuestro precio objetivo sube hasta 3,9€ desde 3,5€ anterior. El potencial de revalorización alcanza +5,4% y nos lleva mantener nuestra recomendación en Neutral.