Cellnex: Oportunidad de Compra, con 32% de potencial.

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Capitalbolsa | 24 nov, 2022 17:11 - Actualizado: 12:50
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Cellnex

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Cellnex: Oportunidad de Compra, con 32% de potencial. Rebajamos precio objetivo hasta 43,4€/acción, incorporando un escenario conservador.

Cellnex presenta sólidos fundamentales:

(i) Líder europeo de torres de telecomunicaciones;

(ii) Elevada visibilidad en flujos de caja, con crecimientos próximos al 19% 2021-2025e y atractiva rentabilidad a futuro (>8% anual); y

(iii) sólida posición financiera, con vencimiento medio superior a 6 años y mayoritariamente a coste fijo. Además, una política de expansión más conservadora le permitirá reducir deuda y posiblemente mejorar su rating financiero.

Revisamos ligeramente al alza nuestras estimaciones, favorecidas por inflación más elevada y duradera. Si bien, rebajamos nuestro precio objetivo -18% hasta 43,4€/acción, para incorporar un escenario conservador de TIR de bonos y costes de financiación. Aun así, ofrece un potencial de revalorización del +32%. Mantenemos recomendación de Comprar.

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