Este indicador bursátil contrario está a punto de parpadear en rojo. Qué significa eso para los inversores.

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Capitalbolsa | 04 feb, 2025 17:35
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Moderados avances de las bolsas europeas al cierre, en una jornada de pocas referencias macroeconómicas de importancia, y en la que los resultados empresariales siguen siendo el foco de atención de los inversores. Bueno, los resultados empresariales y los aranceles de Trump. Trump va a ser el protagonista del mercado toda su legislatura.

"El flujo de noticias ha tenido al mercado de valores y a los inversores agitados últimamente. Y parece que eso va a continuar, ahora que China se suma a la batalla arancelaria y las acciones lucen más débiles para el martes", afirma Bárbara Kollmeyer en un interesante análisis en MW.

Eso ocurre mientras todavía estamos en plena temporada de ganancias, con los resultados de un gran competidor de Nvidia apareciendo después del cierre.

Dejando de lado los titulares que llenan el mercado estos días, nuestra llamada del día de Bank of America señala un indicador bursátil contrario que, según ellos, está a un paso de ser una “señal de venta”.

El indicador del lado vendedor de BofA sigue las asignaciones de acciones recomendadas por los estrategas de Wall Street. En enero, subió al 57%, el nivel más alto desde principios de 2022 y apenas un punto porcentual por debajo de una señal de venta, dijeron a los clientes en una nota Savita Subramanian, estratega cuantitativa y de acciones, y su colega Victoria Roloff.

En otras palabras, cuando tantos estrategas están diciendo que hay que comprar acciones, el mejor plan de acción puede ser no seguir a la manada. Cuando el indicador ha estado en el nivel del 57% o más, los retornos para los siguientes 12 meses fueron positivos el 65% del tiempo, contra el 82% en general, dijo BofA.

Así que el banco está expresando cautela en un mercado abarrotado, como ellos mismos lo expresan.

“El indicador del lado de la venta ha sido un indicador contrarian confiable. En otras palabras, ha sido alcista cuando Wall Street era extremadamente bajista y viceversa”, y ahora se encuentra en el nivel más cercano a una señal de venta desde diciembre de 2021, dijeron Subramanian y Roloff.

El mes pasado, esos estrategas dejaron sin cambios sus asignaciones de acciones después de una ganancia del 2,8% para el S&P 500 en diciembre, lo que sugiere una estrategia de esperar y ver sobre las tensiones comerciales y cualquier riesgo político, dijo el equipo de BofA.

“El nivel actual del 57% implica una rentabilidad estimada del precio del 10,5% durante los próximos doce meses, inferior a los dos años anteriores, pero aún saludable. Vemos esto como un respaldo a nuestra opinión de que 2025 es un año para comprar acciones, no el índice”, dijeron.

Société Générale ha predicho que 2025 será el mejor período de selección de acciones en 25 años, citando políticas reflacionarias de la administración del presidente Trump, como impuestos más bajos, menos regulación y precios más bajos del petróleo, que según ellos pueden generar ideas potenciales para la selección de acciones.

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