¿Es momento de dar a las acciones cíclicas una nueva oportunidad?
Podría ser hora de otra rotación hacia las acciones cíclicas, dice Gary Paulin, jefe de acciones globales de Northern Trust Capital Markets. Paulin dice que a principios de año pensaron que la rotación hacia cíclicos respecto a valores defensivos se había vuelto exagerada, y sugirieron vender autos y comprar servicios públicos, así como comprar "proxies de bonos mal calificados".
Paulin señala una caída en el índice Vanda CYC-DEF como un indicador de que ahora podría ser el momento de reconsiderar la compra de cíclicos.
"Si todavía crees en alguna forma de recuperación y/o piensas que esto es simplemente una nueva prueba de esta narrativa, entonces ahora podría ser el momento de mirar nuevamente a estas compañías cíclicas", escribe Paulin, de Northern Trust Capital Markets.
"¿Y si el gasto de defensa europeo es la concesión que Trump necesita para enfriar la retórica sobre los aranceles de importación? ¿Qué pasaría?" pregunta Paulin.