Noticias de Análisis Fundamental

12 nov
Clínica Baviera 9M21: La actividad no se ralentiza, nuevo dividendo, reducimos a mantener
ep clinica baviera alicante

Resultados 9M21, que superan ligeramente nuestras expectativas, siguen mostrando un elevado ritmo de actividad en las clínicas. Los márgenes por encima de los registrado en un año normal dando muestras de la capacidad para generar economía de escala en el negocio.

Leer noticia completa
12 nov
Merlin Properties: Resultados 3T 2021 en línea con lo estimado. Reiteramos recomendación Neutral (valoración)
cbmerlin sh11

Rentas brutas +2,1% hasta 127M€ (vs. 128M€ estimado); EBITDA +12% hasta 96M€ (vs. 93M€ estimado); FFO (flujo de caja) +14% hasta 64M€ (vs. 63M€ estimado). La ocupación de la cartera se incrementa ligeramente en +30p. b. hasta el 94,0% y la compañía mantiene sus guías para 2021 (FFO de 0,56€/acción).

Leer noticia completa
12 nov
Talgo: 3T 2021 se mantienen las tendencias, mejora progresiva del margen EBITDA y debilidad en adjudicaciones (valoración)
cbtalgo6 short

Principales cifras del 9M 2021 frente consenso realizado por la compañía: Ingresos 427,0M€ (+25,8% a/a) vs 440,6M€ estimados; EBITDA ajustado de 45,5M€ (+144% a/a y -2,8% vs 9M2019) vs 49,6M estimado y BNA de 20,7M€ (vs -7,6M€ 9M2020 y -16,9% vs 2019) vs 20,7M€ estimado.

Leer noticia completa
12 nov
Meliá. Conclusiones de la reunión con Gabriel Escarrer (valoración)
cbmelia1 short1

Reiteran que la visibilidad sigue siendo reducida, en torno a 1/1,5 meses con muchas reservas de “último minuto”. No obstante, el ritmo de cancelaciones se está normalizando (hasta .

Leer noticia completa
12 nov
Morgan Stanley prefiere BBVA y rebaja Santander
cb santander bbva sh1

Morgan Stanley cambia de favorito entre los bancos españoles y elige BBVA en lugar de Santander, elevando la recomendación para el primero desde "en línea con el mercado" a "por encima del mercado" y rebajando la calificación para el segundo desde "por encima del mercado" a "en línea con el mercado".

Leer noticia completa
12 nov
Grifols. Actualización de la evolución de los negocios (valoración)
cbgrifols short2

A 30 de septiembre de 2021 la demanda de los principales productos y soluciones de Grifols continúa sólida en todas sus divisiones y regiones. Los precios de los productos derivados de las principales proteínas plasmáticas mantienen la tendencia alcista de trimestres anteriores, una situación que se espera se mantenga durante 2022.

Leer noticia completa
12 nov
Pharma Mar: Licencia el uso de Zepzelca en Taiwan a Lotus Pharmaceutical (valoración)
cbpharmamar sh292

Lotus solicitará la aprobación de comercialización del antitumoral Zepzelca en Taiwán y tendrá el derecho de comercializar el producto en exclusiva, una vez aprobado. PharmaMar recibirá un pago inicial no revelado y podrá optar a ingresos adicionales, incluyendo pagos por hitos regulatorios y de ventas. PharmaMar conservará los derechos de producción y venderá el producto a Lotus Pharma para su uso clínico y comercial.

Leer noticia completa
12 nov
ACS: 3T 2021 mejores de lo esperado en EBITDA y BNA, pero más flojos en Ingresos (valoración)
cbacs short

Cifras principales comparadas con el consenso de mercado (Bloomberg): Ingresos 7. 035M€; frente a 7. 155M€ esp. ; Ebitda 428M€ frente a 411M€ esp. ; BNA 194M€ frente a 160M€ esp. Por negocios, pese a que la actividad en su conjunto continúa presentando caídas a nivel cifra de ventas en el acumulado del año (afectadas por el tipo de cambio), destaca Abertis (Ventas +22% a/a; EBITDA +31% a/a) que muestra una recuperación del tráfico de +21,6% vs 3T 2021.

Leer noticia completa
12 nov
Telefónica. Según prensa, prevé reducir hasta 3.500 empleos en España (valoración)
cbtelefonica sh43311

El plan de bajas incentivadas implicaría a unos 2. 500/3. 500 trabajadores de Telefónica España, entre el 13,5%/19% del total de 18. 500 empleados.

Leer noticia completa
12 nov
Repsol. Acuerdo con Amancio Ortega para EERR (valoración)
cbrepsol1 short1

Repsol ha alcanzado un acuerdo con Pontegadea, el vehículo inversor de Amancio Ortega, para asociarse en el parque eólico Delta, que cuenta con una capacidad de 335 MW y está operativo desde marzo, mediante la inversión de 245mln eur para tomar una participación del 49% en el proyecto.

Leer noticia completa
11 nov
¿Hora de cambiar la apuesta tecnológica?
kjkj88822top

¿Persigues las subidas del NASDAQ como la principal apuesta tecnológica, o buscas la tecnología china? La brecha entre los dos índices es enorme.

Leer noticia completa
11 nov
Ferrovial. Mantenemos recomendación de Comprar. Incrementamos precio objetivo
cbferrovialtop

La venta del negocio de Medioambiente supone un hito importante para Ferrovial. Desinvierte en un negocio no estratégico para centrarse en nuevos proyectos de infraestructuras, sobre todo de cara al nuevo plan aprobado en EE. UU. (1. 2Billones$).

Leer noticia completa
11 nov
IAG: Recuperación más lenta en 4T que debería ganar intensidad en 2022e
iagcb6

Aspectos más destacados de los resultados 3T 21 1. Los resultados superaron las previsiones del EBIT antes de extraordinarios, la principal magnitud operativa -485 mln eur (vs R4e -541 mln eur y consenso -536 mln eur). 2. IAG operó a un 47% de capacidad en 3T vs 3T 19 (desde 21% en 1S).

Leer noticia completa
11 nov
Merlin Properties previo 9M21: comienza la remontada.
cbmerlin sh11

Merlin Properties presentará sus resultados correspondientes a 9M21 el próximo viernes 12 de noviembre antes de la apertura de mercado (celebrará una conference call el mismo día a las 15:00H CET).

Leer noticia completa
10 nov
Acciona Energía: Una historia de crecimiento con una cartera de proyectos de alta visibilidad
cbacciona energia

Buena evolución de los negocios del grupo en los nueve primeros meses del año. La nueva capacidad se incrementa en un +7%, el factor de carga se reduce ligeramente y el precio medio sube un +9%. Además, el impacto del mecanismo de minoración temporal de los llamados "beneficios caídos del cielo" por el alza del precio del gas será muy reducido para el grupo.

Leer noticia completa
10 nov
Técnicas Reunidas: Estimación de resultados de Capital Bolsa
cbtecnicasreunidas short

Técnicas Reunidas presentará resultados de los nueve primeros meses de 2021 el 15 de noviembre antes de la apertura del mercado. Estas son las estimaciones de los analistas de Capital Bolsa:.

Leer noticia completa
10 nov
Sabadell. Realiza una emisión de AT1 por 750 mln de euros (valoración)
cbsabadell 9230

Sabadell ha llevado a cabo una emisión de valores perpetuos eventualmente convertibles (CoCos) en acciones ordinarias de nueva emisión de Banco Sabadell, con exclusión del derecho de suscripción preferente, por 750 mln de euros.

Leer noticia completa
10 nov
Gestamp: Revisamos nuestra valoración tras los resultados 3T 2021
cbgestamp

Las cifras del tercer trimestre muestran una evolución débil reflejando un contexto muy complejo para el sector. Pese a ello baten las estimaciones del consenso y muestran un comportamiento mejor a la media del mercado en todas las regiones en las que opera la Compañía.

Leer noticia completa
10 nov
Naturgy. La mejora del entorno permite una modesta recuperación en resultados ordinarios (valoración)
cbnaturgy s1

Principales cifras comparadas con el consenso de mercado: EBITDA reportado 2. 560M€ (-1,2%) vs 2. 668M€ est ; EBITDA ordinario 2. 990M€ (+6,4%); BNA reportado 777M€ (+58,6%) vs 801€ est, BNA ordinario 865M€ (+28,1%); Deuda Neta 11. 428M€ vs 13. 612M€ en diciembre 2020. Establece como objetivo 2021 un EBITDA ordinario en el rango 3. 800 y 3. 900M€.

Leer noticia completa
10 nov
Iberdrola. Emisión de bono híbrido (valoración)
cbiberdrola2

Iberdrola ha llevado a cabo la emisión de obligaciones perpetuas subordinadas por importe de 750 mln eur con un cupón fijo anual de 1,575% hasta noviembre de 2027.

Leer noticia completa