¿Cómo invertir con una Fed en pausa? Esto aconsejan Capital Group y Aberdeen
Los expertos apuestan por mantenerse invertidos con el foco fuera de Wall Street
La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) será muy paciente con los tipos de interés en 2025. El consenso de mercado tan solo anticipa un recorte de tipos en septiembre (a lo sumo otro a final de año), debido a que el banco central quiere 'esperar y ver' al impacto que tiene la política arancelaria de Donald Trump sobre el crecimiento y la inflación.
En este escenario, muchos inversores se preguntan cómo invertir hasta final de año. Y para responder a esta pregunta, los gestores de Capital Group y Aberdeen Investments, nos aportan varias claves interesantes.
"MANTENERSE INVERTIDO"
Robert Lind, economista de Capital Group, afirma que "la decisión de la Fed de mantener los tipos subraya el delicado equilibrio al que se enfrenta la institución en un entorno de inflación persistente, ralentización del crecimiento estadounidense y mayor incertidumbre política".
En su opinión, "anque los aranceles y las tensiones geopolíticas han pesado sobre el sentimiento y la actividad, es un momento para seguir centrados en los fundamentales a largo plazo", porque "la historia demuestra que los mercados pueden adaptarse y recuperarse, incluso ante perturbaciones significativas".
"En este entorno", argumenta, "seguimos adoptando un enfoque mesurado, priorizando el mantenerse invertido en el mercado sobre hacer 'timing' del mercado, y seguimos aferrados a un análisis disciplinado y bottom-up para sortear la volatilidad e identificar oportunidades duraderas”.
"UNA OPORTUNIDAD PARA LOS INVERSORES ACTIVOS"
Por su parte, John Lamb, especialista de inversión en renta variable de Capital Group, afirma que "los mercados de renta variable se enfrentan un panorama complejo marcado por variables como el reajuste comercial, presiones inflacionarias y cambios en las alianzas globales".
"Sin embargo", matiza, "vemos este momento como una oportunidad para que los inversores activos apuesten por la selección de activos. Las empresas con modelos de negocio sólidos, equipos de gestión fuertes y capacidad de adaptación, como las multinacionales que adoptan una estrategia ‘multi-local’, se encuentran bien posicionadas para sobrellevar la turbulencia a corto plazo".
Así, Lamb afirma que "somos particularmente optimistas respecto a los sectores vinculados a la salud, la industria y las infraestructuras digitales. Aunque la volatilidad puede continuar, creemos que mantenerse invertido y enfocado en la creación de valor a largo plazo sigue siendo la forma más efectiva de generar rendimientos compuestos con el tiempo”.
"BOLSAS FUERA DE ESTADOS UNIDOS"
Por su parte, Ray Sharma-Ong, gestor de Aberdeen Investments, señala que, "ante la persistente pausa de la Fed, favorecemos los mercados de renta variable fuera de EEUU, sobre todo en regiones con un fuerte apoyo fiscal".
En este sentido, afirma que "Europa y China destacan, ya que sus herramientas políticas pueden ayudar a compensar el impacto negativo de los aranceles. Corea del Sur también presenta oportunidades atractivas, impulsada por reformas orientadas al crecimiento, la liberalización del mercado financiero y la mejora del gobierno corporativo. Además, el mercado de renta variable de China se ve respaldado por un programa de varios frentes".
Sobre la renta fija, este experto señala que "el reciente aumento de los rendimientos en los mercados desarrollados brinda la oportunidad de invertir en emisores con fundamentales sólidos y menor sensibilidad a los cambios macroeconómicos, que ofrecen rendimientos atractivos".