Las criptodivisas se están convirtiendo en una tendencia, según Bank of America Merrill Lynch. Y es a causa de que dos de los mayores y más antiguos proveedores de productos derivados, el Chicago Board Options (CBOE) y el Chicago Mercantile Exchange (CME) ya ofrecen productos basados en ellas.
Actualmente, hay una 1.000 criptodivisas para comprar y vender. Sin embargo, es importante centrarse en las que tienen más liquidez y capitalización de mercado. Las menos conocidas como Gnosis y Nexus pueden llegar a subir más de un 70% en 24 horas. No obstante, la mayoría de los brokers no ofrecen inversiones en estas criptodivisas menos conocidas. Hay varios factores a tener en cuenta si valoramos invertir en este mercado.
El VALOR DE SU UTILIDAD
Mientras que los beneficios de cada criptodivisa son más importantes para sus dueños, a los operadores, sobre todo los que largoplacistas, les gusta saber el uso de la divisa subyacente -como también pasa con el cobre o el oro, o el dólar, sabemos que el activo subyacente tiene una utilidad, lo que determina su valor en el largo plazo- para entender cuáles son las aplicaciones reales que van a tener y quien las utilizará.
Algunos inversores elegirán monedas virtuales porque quieren ponerse cortos a causa de la idea de que hay una burbuja en este mercado. Sin embargo, es importante tener a nuestro alcance más información que sólo la que nos ofrece el 'momentum' del precio. El gráfico largo plazo de Bitcoin y los de Amazon y Apple son muy parecidos al fin y al cabo. Entonces cuando inviertes en estos productos, ¿crees en su utilidad? Si la respuesta es sí, ¿por qué?
Por ejemplo, en el caso de Ripple, fue construido sobre la Blockchain pensando en un consumidor institucional con miras a efectuar transferencias de dinero sin fronteras. La popularidad de Ethereum se basa en sus usos para los contratos ‘smart’ o inteligentes.
De la misma forma que ni tú ni yo llegamos a ser unos expertos en la utilidad del oro en todas sus vertientes, con las criptodivisas quizá no se alcance un nivel de comprensión de doctorado, pero los contratos inteligentes son una solución a un grupo de problemas global, y esto es una tecnología, no una moda pasajera. Aunque no significa que vaya a permanezca para siempre, pero en mi operativa diaria es bueno saber que hay una utilidad importante en la inversión y no se trata solo de un generador aleatorio o tulipanes holandeses.
Y en lo que a esta función se refiere, según una información de CNBC, los pagos hechos con American Express por los clientes de negocios en su plataforma de pagos internacionales se dirigirán a través de la red blockchain de Ripple y asegurarán que los pagos instantáneos y transfronterizos llegarán a las cuentas bancarias del Santander Reino Unido. Un proceso que tardaba días ahora ocurrirá instantemente gracias a la tecnología blockchain de Ripple.
NOTICIAS DE MERCADO
Los traders basan habitualmente sus decisiones en noticias, gráficos o ambos. Bueno, mientras menos noticias haya, más peligrosos son los movimientos en los precios. Puede que la cotización se estanque durante largos períodos y luego saltará al alza o a la baja en grandes episodios de volatilidad. Es uno de los riesgos a tener en cuenta a la hora de analizar el recorrido que tienen estos activos criptográficos.
Una búsqueda rápida en Google para "noticias sobre Ripple" arroja más historias en una semana que las que hay para una acción del mismo tamaño. Una de ellas versa sobre el lanzamiento de Standard Chartered de un servicio de pagos con esta tecnología, movimiento al que le han seguido otros anuncios similares de la emisora de tarjetas American Express y el banco Santander..
DIVERSIFICACIÓN Y CORRELACIÓN
Reza un viejo aforismo del mercado aquello de ‘No pongas todos tus huevos en una sola cesta’. Desde Bank of America Merrill Lynch consideran al Bitcoin como un activo diversificador de una cartera de inversiones porque no está correlacionado, es decir, no se mueve en la misma dirección con otros activos populares como acciones o el dólar.
Lo que es más importante es como de correlacionadas están las criptomonedas, lo que te ayudará tomar una decisión sobre cuál negociar. Esto para mí es crítico. Bitcoin o Ethereum, solo por poner un ejemplo, tienen una correlación de 0,61 en un período de 90 días, según datos Sifrdata.com. La falta de correlación le permite acceder simultáneamente a un instrumento volátil, anticipándose a movimientos rentables provenientes de tal volatilidad, pero tampoco debe poner 'todos sus huevos' en la misma cesta y concentrar el riesgo.
Por tanto, tiene sentido comerciar al mismo tiempo varias monedas. Merece la pena estudiar a fondo un poco más de estas correlaciones cruzadas. Los gestores de fondos y patrimonio le dirán que una canasta de activos no correlacionados (es decir, la correlación de 0) es la forma más eficiente desde el punto de vista económico de obtener un rendimiento a largo plazo permitiendo riesgo / volatilidad.
Según diversos estudios, la realidad es que se podría invertir en las principales criptomonedas y estar en una posición tan diversificada como si se inviertiera en las 10 mejores acciones del índice Dow Jones, que están más altamente correlacionadas con cada otro. De hecho, la correlación de Ethereum con el S&P500 es cercana a 0. Ahora, mientras se registren caídas del mercado mundial, todos los activos principales tienden a estar correlacionados a la baja. Sin embargo, como si se tratase de una cobertura de su cartera de acciones y divisas, las criptomonedas son una valiosa herramienta potencial de cobertura frente a otros activos tradicionales que estamos acostumbrados a negociar.
VOLUMEN
El volumen es probablemente la mejor guía para obtener los costes de transacción más bajos, porque la liquidez generalmente conduce a diferenciales más ajustados. Y, por supuesto, el volumen debería correlacionarse con menores precios de entrada que pueden
incrementar los costes en el trading. Los líderes en volumen son los sospechosos habituales (Bitcoin, Bitcoin Cash, Ethereum, Litecoin, Ripple, Dash), pero hay uno que no es tan conocido entre los 10 principales: Tether Sin embargo, es un valor atípico en el sentido de que su límite de mercado es menos de 1.000 millones.
Si se aplican las mismas reglas comerciales anteriores, cualquiera que sea la criptodivisa que elija, no lo olvide, si se trata de un producto apalancado que se comercializa a través de un ‘spreadbet’ o CFDs, entonces, existe el riesgo de pérdida de capital. Las criptomonedas son extremadamente volátiles. Asegúrese de comprender completamente los riesgos involucrados antes de operar CFD en ellos.
CONCLUSIÓN
Para mí, a partir de todos mis análisis, dada la utilidad de los productos, tendría un sesgo de negociación a largo plazo. Dado la relativa falta de correlación cruzada, cambiaría todos, no solo uno o dos, para permitir un beneficio de diversificación natural.
AUTOR
Alpesh Patel es un gestor de un hedge fund con sede en el Reino Unido y socio de 24option. Es autor de 18 libros sobre el trading online junto a editores como Financial Times y Wiley. Presentó su propio show en Bloomberg TV y escribió la columna 'Diario de un trader en Internet' para el periódico Financial Times durante cinco años, antes de establecer su fondo de cobertura. Hoy todavía presenta el resumen de la prensa global en la BBC World TV, que llega una audiencia de 100 millones de personas. Trabaja para el Gobierno británico como su Asia Dealmaker, analizando las mejores oportunidades fintech para al Reino Unido desde Asia.
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Las criptomonedas implican una gran volatilidad y pueden ocasionar pérdidas significativas en un corto período de tiempo. Es un producto difícil de entender, la CNMV ha determinado que no es adecuado para inversores minoristas debido a su complejidad, y el alto riesgo implicado.