- La firma reitera su consejo de mantener, con precio objetivo 6,3 euros
- Las cuentas trimestrales no son del todo comparables por Vueling
- El EBIT, muy por encima de lo esperado
Los analistas de Renta 4 han reiterado su consejo de mantener sobre IAG, con precio objetivo 6,3 euros, después de los resultados trimestrales presentados por la aerolínea.
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EL EBIT, POR ENCIMA DE LO ESPERADO
“Los resultados 2T 14 no son del todo comparables, ya que incluyen Vueling, adquirida en mayo de 2013”, explican estos expertos. “Los resultados han incumplido levemente nuestra previsión de ingresos, aunque han superado ampliamente a nivel EBIT (principal magnitud a seguir). El EBIT ha alcanzado 380 millones de euros (vs 295 millones de euros R4e) y también ha superado la previsión de consenso (+9%)”.
Además, desde Renta4 destacan que “como esperábamos, la directiva ha mantenido su principal objetivo financiero 2014e. Así, reiteran mejorar el EBIT 2014e en al menos +500 millones de euros vs 2013. Esto implica EBIT 14e superior a 1.270 millones de euros (R4e 1.220 millones de euros) teniendo en cuenta una factura d combustible en torno a 6.000 millones de euros (en línea vs R4e)”.
Su conclusión es que esperan “una reacción positiva de los títulos, tras haber superado tanto nuestras previsiones como las de consenso y de haber mantenido la guía 2014e, especialmente después de que sus títulos se han visto fuertemente castigados en los últimos meses (-15% vs Ibex +2% en los últimos 3 meses) en parte por los respectivos avisos de incumplimiento de resultados de Lufthansa y Air France-KLM”.