- La familia Riberas venderá entre el 27% y el 31% del capital
- La salida a bolsa está prevista para el viernes, 7 de abril
Gestamp Automoción saldrá a bolsa con una valoración que se situará entre 3.222 millones de euros y 3.855 millones de euros, según los datos del folleto que ha registrado la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Gestamp fabrica componentes (chasis, carrocerías, mecanismos y utillajes) para más de 800 modelos de vehículos de aproximadamente 50 marcas.
El rango de precios, orientativo y no vinculante se ha fijado entre 5,60 y 6,70 euros por acción y está previsto que el precio definitivo de adjudicación de los títulos se fije alrededor del 5 de abril de 2017, después de finalizar el proceso de recepción de ofertas, que empezará el 24 de marzo de 2017 hasta el 5 de abril de 2017, ambos incluidos.
La familia Riberas, principal accionista de la compañía, venderá, a través de su holding familiar Acek, acciones representativas del 27,00% del capital (155.388.877 acciones) ampliable hasta un máximo del 31,05% (178.697.208 acciones), en el caso de que se ejecute el green shoe de hasta el 15% sobre la oferta inicial.
Así que la familia Riberas ingresará en la operación 870 millones de euros si vende el 27% del capital a 5,60 euros o 1.041 millones si vende a 6,70 euros. Si ejecutan el green shoe y venden el 31,05% del capital, ingresarán 1.000 millones si venden a 5,60 euros o 1.197 millones si venden a 6,70 euros.
Como referencia, en el folleto de salida a bolsa la familia Riberas espera obtener unos ingresos brutos de 955 millones de euros con la venta del 27% del capital y de otros 143 millones si se ejercita el green shoe. En total, 1.098 millones de euros. La valoración esperada para Gestamp en su debut en bolsa se fija en 3.539 millones de euros, en el rango medio de la horquilla de precios anticipada.
Se espera que el inicio de cotización de las acciones en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao se produzca el 7 de abril de 2017 bajo el ticker GEST.
En cuanto a los dividendos futuros, Gestamp espera mantener su política retributiva consistente en la distribución de aproximadamente el 30% de su beneficio neto, comenzando el año 2018 con cargo a los resultados de 2017. Gestamp explica que "cuenta con una alta visibilidad de su negocio futuro, ya que más del 90% de sus ingresos previstos entre el 31 de diciembre de 2016 y el 31 de diciembre de 2019 se van a generar por pedidos que ya están es su actual libro de pedidos".
Tras la operación, la familia Riberas continuará siendo el accionista mayoritario de Gestamp con un 58,95% del capital (54,9% con green shoe), mientras que Mitsui y algunos empleados de la compañía mantendrán su participación actual, con un 12,525% y 1,52% respectivamente. Todos ellos subscribirán un acuerdo de no venta (lock-up) de acciones durante los 180 días que seguirán al cierre de la Oferta (360 días en el caso de los empleados).
En febrero de 2016, los hermanos Riberas compraron el 35% de Gestamp a ArcelorMittal por 875 millones de euros, lo que valoraba al grupo en 2.500 millones de euros. En septiembre de 2016, los Riberas vendieron al grupo japonés Mitsui el 12,5% de Gestamp por 416 millones de euros, en una operación que valoraba la empresa en 3.320 millones de euros.
Pero la venta a Mitsui estaba sujeta a un objetivo de EBITDA en 2016 que ha sido cumplido, por lo que el grupo japonés ha tenido que pagar otros 50 millones de euros adicionales (466,7 millones en total) por su 12,5% del capital, lo que aumentó la valoración de Gestamp hasta 3.733 millones de euros. Si finalmente el precio queda fijado en 6,70 euros, la valoración de Gestamp subirá hasta los mencionados 3.855 millones de euros.
