• Compartir en Facebook
  • Compartir en Twitter
  • Compartir en Google +
  • Compartir en Menéame
  • Compartir en LinkedIn
  • Compartir en Bebee
  • Compartir en Email

Cierre FX: La inyección del BCE da alegría salvo el Euro

El PIB en USA y Bernanke también tienen algo de culpa

Bolsamania | 02 mar, 2012 16:30 | | |
FXMANÍA. La semana que termina ha estado marcada por la acumulación de varios eventos de mucho calado que han tenido un impacto directo sobre los mercados financieros y sobre el mercado FOREX en particular.

La primera de ella ha sido la segunda subasta repo a tres años LTRO del Banco Central Europeo (BCE) que ha inundando el mercado de liquidez con un billón de euros. 489.000 millones en la primera y 529.500 en la segunda. Con la primera LTRO el BCE evitó el cortocircuito del sistema financiero y con la segunda hay esperanza de que el crédito comience a fluir nuevamente hacia el sector privado. El presidente del BCE, Mario Draghi, ha declarado que está “razonablemente satisfecho” con el resultado de la segunda LTRO.

Los datos macro que se han conocido a nivel global especialmente los que han llegado desde China, Europa y en especial desde los Estados Unidos también han tenido mucha influencia.

Desde los EE.UU. también tuvieron mucho impacto unas declaraciones de Ben Bernanke. El presidente de la Reserva Federal reconoció que el ritmo de la recuperación económica es “modesto e incierto” y destacó que “los fundamentales indican que el consumo de las familias seguirá siendo débil”. Estas ideas contrastan con los datos de la segunda estimación del PIB del cuarto trimestre que sorprendieron al alza y que le dieron impulso al Dólar.

Mientras en Bruselas se ha celebrado la habitual Cumbre Europea de Primavera en la que se ha discutido la aprobación del segundo plan de rescate a Grecia así como la posibilidad de aumentar el cortafuegos financiero europeo que hasta la fecha alcanza los 750.000 millones de euros si tenemos en cuenta los fondos conjuntos del EFSF (250.000) y los del ESM (500.000). A la vista de la caída de las primas de riesgo de España e Italia, Alemania y el resto de países del norte van a ser muy reacios. Donde deberían ser más flexibles es en la consecución de los objetivos de déficit para lograr llevarlos al 3% en 2013. España e Italia van a presionar a la Comisión Europea para ello y luego será el Consejo Europeo el que decida.

En el mercado FOREX vemos que los principales cruces del billete verde mantienen el sesgo alcista de las últimas sesiones. El Dólar/Yen ha tocado un máximo de diez meses en los 81,734. El Cable pierde los 1,5900 y el Euro/Dólar por el momento cumple con nuestros vaticinios…

En el mercado de materias primas vemos que los futuros del crudo de abril cotizados en el ICE de Londres ceden posiciones. El Brent se aleja del nivel de los $126 que tocó ayer tras una noticia, posteriormente desmentida, de un incendio en un oleoducto en Arabia Saudita. El West Texas también retrocede desde cerca de los $109. La fortaleza reciente del crudo presiona al alza al Dólar.

La onza de oro se mueve lateral tras el desplome del miércoles que le llevó desde niveles cercanos a los $1.800 hasta cerca de los $1.700.

Indicadores macro destacados de la semana:

El lunes desde la Zona Euro los agregados monetarios de enero sorprendieron al alza.

El martes en Alemania la confianza del consumidor GfK de marzo salió en línea de lo esperado. Asdimismo, los datos preliminares de los IPCs de febrero desde Alemania sorprendieron al alza. El IPC general repunta hasta el 2,3% desde el 2,1% anterior. El IPC armonizado sube hasta el 2,5% desde el 2,3%.

La Comisión Europea publicó sus encuestas mensuales de confianza correspondientes al mes de febrero.

Los pedidos de bienes duraderos de enero los Estados Unidos fueron negativos con una caída mensual del -4,0% frente a una estimación de -1,0% y un dato anterior revisado de 3,2%. Se trata del mayor descenso desde enero de 2009. Si se excluye la volátil partida de transporte esta cae hasta el -3,2% desde el 2,1% precedente. Los pedidos sin defensa caen un 4,5%.

La confianza del consumidor Conference Board de febrero se fue hasta los 70,8 puntos desde el dato anterior revisado de 61,5. La previsión era de 63,0. La valoración de la situación actual sube hasta 45,0 desde 38,8 y las expectativas hasta 88,0 desde 76,7.

El miércoles, la producción industrial de enero en Japón sorprendio al alza y se fue hasta el 2,0% mensual y el -1,2% anual. En Australia el crédito al sector privado de enero se mantiene en el 3,5% anualizado. A su vez, las ventas minoristas de enero repuntan hasta el 0,3% mensual desde el -0,1% anterior. Además, vimos que la India registró unos datos de crecimiento del cuarto trimestre que se desaceleran rápidamente. Más presión sobre el RBI para bajar tipos...

En Alemania la tasa de desempleo de febrero se mantiene por debajo del 7%.

Desde la Zona Euro conocimos los datos finales del IPC armonizado de enero.

Desde los Estados Unidos la segunda estimación del PIB del cuarto trimestre sorprendió al alza. Mientras, el PMI manufacturero de Chicago de febrero subió hasta los 64,0 puntos desde 60,2. Es el dato más alto desde abril de 2011.

El jueves, el PMI manufacturero de febrero en China, elaborado por HSBC repuntó hasta 49,6 desde el 48,8 anterior. Se mantiene un mes más por debajo de 50 y ya van cuatro. Esperamos nuevas medidas monetarias expansivas del PBoC. En la India, el PMI manufacturero de febrero bajó hasta 56,6 desde el máximo de 8 meses del mes anterior en 57,5.

En Europa se dieron a conocer los PMIs manufactureros de febrero en España, Italia, Francia, Alemania y Zona Euro.

Además, desde la Zona Euro conocimos los datos preliminares del IPC armonizado de febrero y la tasa de paro de enero. Esta última alcanza un nuevo máximo en el 10,7%. El ranking está tristemente encabezado por España cuya tasa de paro alcanza el 23,3% según Eurostat.

Desde los Estados Unidos las peticiones semanales de desempleo registraron una lectura positiva mientras que la del informe de ingresos y gastos personales de enero fue negativa.

El ISM manufacturero de febrero también salió negativo al caer hasta 52,4 desde 54,1. Se esperaba un repunte hasta 54,5.

Hoy viernes, desde Japón hemos conocido una batería de indicadores macro relevantes que han arrojado un sesgo negativo. Lo peor ha sido la evolución del gasto de los hogares de enero que cae un -2,3% en tasa anual desde el 0,5% del mes anterior. Asimismo, la tasa de desempleo aumenta una décima hasta el 4,6%. Los IPCs han salido más o menos en líneas de las previsiones con el índice general en el -0,1% anualizado

Las ventas minoristas de enero en Alemania, que han tenido una evolución muy volátil en los últimos meses, caen hasta el -1,6% mensual pero avanzan en la misma en el año. Mientras, en España la maquina de destrucción de empleo sigue funcionando a velocidad de crucero. Los datos de desempleo neto mensual del INEM de febrero muestran que 112.300 personas más engrosaron la fila del paro frente a una previsión de 80.000 y un dato del mes precedente de 177.500.

Desde la Zona Euro los precios de producción de enero han salido por encima de lo esperado en el 0,7% mensual y el 3,7% anual.

Desde Italia el PIB final de 2011 ha quedado en el 0,4% anual cuando se esperaba un 0,3%. El ratio déficit/PIB queda en el -3,9% y el deuda pública/PIB en el 120,1%.

En Canadá el PIB cuarto trimestre 2011 ha salido en línea en el 1,8% desde el dato anterior revisado del 4,2%. Ambos en tasa trimestral anualizada.


A partir de hoy, voy a subir a mi nueva cuenta en Twitter mis piezas más destacadas. En la medida de lo posible intentaré interactuar con ustedes. Me pueden encontrar en:

@MacroGlobal4FX

Buen fin de semana!!!

Francisco Miñana



Más noticias

01 jul Con la crisis griega y la incertidumbre... ¿por qué no hay amor por el oro?

La incertidumbre se ha apoderado en los últimos tres meses de los mercados. Las bolsas europeas han caído con fuerza en el segundo trimestre, y el Ibex se ha dejado un 4,5%. El resultado no ha sido mejor para Wall Street, y el Dow Jones cotiza en terreno negativo en el acumulado del año. Sin embargo, no parece haber demanda por un tradicional activo refugio como el oro.

01 jul En directo | Corralito en Grecia: reacciones de los mercados

El corralito impuesto en Grecia ha provocado un auténtico cataclismo en los mercados mundiales.

01 jul Referéndum en Grecia: el 'SÍ' a las propuestas de los acreedores gana terreno con el corralito

El próximo domingo 5 de julio el referéndum en Grecia copará atención de toda Europa y, de hecho, de todo el mundo. Los griegos tendrán que decidir si aceptan las propuestas de los acreedores a cambio de un rescate. En las encuestas gana el 'No', pero avanza terreno con el corralito el 'SÍ'.

01 jul Tsipras cambia de posición y dice estar dispuesto a aceptar las condiciones de los acreedores

Nuevo giro en las negociaciones entre Grecia y sus acreedores, ya que se ha publicado que Alexis Tsipras ha cambiado de posición y ha dicho estar dipuesto a aceptar las condiciones de los acreedores.

01 jul En directo | Grecia al filo del abismo: referéndum el 5 de julio y corralito bancario

Bolsamania sigue en directo las negociaciones entre Grecia y sus acreedores para obtener la financiación que permita al país cumplir con sus obligaciones financieras internacionales. El referéndum del 5 de julio será clave para el futuro del país.

01 jul Moody's se suma a S&P y Fitch: recorta el rating de Grecia hasta Caa3 ante la ruptura de las negociaciones

La agencia de rating Moody's ha rebajado la calificación crediticia de los bonos soberanos de Grecia hasta 'Caa3' desde 'Caa2', después de que se rompieran las negociaciones. La calificadora alerta de que sin el apoyo de los acreedores difícilmente puede hacer frente a sus obligaciones con los tenedores de deuda.

01 jul Los dos valores del Ibex que se disparan pese a Grecia y las acciones más castigadas en el segundo trimestre

El segundo trimestre ha estado marcado en los mercados por la tormenta que se vive en Grecia. Las negociaciones han centrado el foco de los inversores y, según avanzaba el tiempo sin que hubiera señales de acuerdo han provocado que las pérdidas se apoderen del mercado en España y en el resto de Europa.

01 jul Los 9 valores por los que debes apostar en la segunda mitad de 2015, según Andbank

Los expertos de Andbank se han mostrado muy optimistas sobre la situación de España de cara a la segunda mitad de 2015, tanto que animan a apostar por la renta variable y a no dejar pasar la oportunidad de invertir en 9 valores de banca, utilities, y de los sectores hotelero y químico. ¿Quieres saber cuáles son?

01 jul La Casa Blanca levanta el veto a las fotografías

La Casa Blanca permitirá a partir de este miércoles tomar fotografías y compartirlas en las redes sociales, según confirmó la propia Michelle Obama a través de su perfil en Instagram. Desde hace 40 años, estaban prohibidas las instantáneas en el hogar de residencia de los presidentes de Estados Unidos.

01 jul El dilema del BCE: mantener con vida a los bancos griegos o cortarles la liquidez

El Banco Central Europeo (BCE) ha congelado el programa de asistencia financiera a los bancos griegos después de que Grecia impagara al FMI y tras la ruptura de negociaciones del sábado y la convocatoria de referéndum. Para seguir con el programa, tiene que saltarse sus reglas.